Эмпирическая оценка влияния блокчейн технологий на эффективность развития банковской системы

Сафиуллин Марат Рашитович доктор экономических наук проректор по вопросам экономического и стратегического развития, ФГБОУ ВО "К(П)ФУ" 420111, Россия, республика Татарстан, г. Казань, ул. Карла Маркса, 23/6, оф. 1004 Safiullin Marat Rashitovich Doctor of Economics Prorector for the Questions of Economic and Strategic Development, Kazan Federal University 420111, Russia, respublika Tatarstan, g. Kazan', ul. Karla Marksa, 23/6, of. 1004 c.p@tatar.ru Другие публикации этого автора     Бурганов Рафис Тимерханович кандидат экономических наук доцент, кафедра муниципального менеджмента, ФГБОУ ВО «Казанский государственный архитектурно-строительный университет» 420043, Россия, республика Татарстан, г. Казань, ул. Зеленая, 1, оф. 1004 Burganov Rafis Timerkhanovich PhD in Economics Docent, the department of Municipal Management, Kazan State University of Architecture and Civil Engineering 420043, Russia, respublika Tatarstan, g. Kazan', ul. Zelenaya, 1, of. 1004 c.p@tatar.ru Другие публикации этого автора     Ельшин Леонид Алексеевич доктор экономических наук заместитель директора по науке, ГБУ "Центр перспективных экономических исследований АН РТ" 420111, Россия, республика Татарстан, г. Казань, ул. Карла Маркса, 23/6, оф. 1004 El'shin Leonid Alekseevich Doctor of Economics Deputy Director of Research, Center for Advanced Economic Research of the Academy of Sciences of the Republic of Tatarstan 420111, Russia, respublika Tatarstan, g. Kazan', ul. Karla Marksa, 23/6, of. 1004 Leonid.Elshin@tatar.ru Другие публикации этого автора

Абдукаева Алия Айдаровна ведущий научный сотрудник, ГБУ "Центр перспективных экономических исследований АН РТ" 420111, Россия, республика Татарстан, г. Казань, ул. Карла Маркса, 23/6, оф. 1004 Abdukaeva Aliya Aidarovna Leading Scientific Associate, Center for Advanced Economic Research of the Academy of Sciences of the Republic of Tatarstan 420111, Russia, respublika Tatarstan, g. Kazan', ul. Karla Marksa, 23/6, of. 1004 Aliya.Abdukaeva@tatar.ru Другие публикации этого автора

Исследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда (проект №19-18-00202).
Выражаем признательность за помощь в подготовке статьи участникам научного проекта, поддержанного РФФИ № 18-010-00536.

Введение

Блокчейн – это интегративная мета-технология, характеризующаяся децентрализованным и распределенным способом хранения реестра данных (содержащих отметки времени совершаемых действий, параметры транзакции с возможностью идентификации персонифицированных данных об участниках сделки и ее объекта), которые невозможно изменить ввиду их защищенности криптографическими кодами и встроенным механизмом консенсуса. Солидаризируясь с зарубежными и российскими исследователями и экспертами в области изучения технологий распределенного хранения данных ^[1-3], можно сформулировать следующие основные свойства блокчейн технологии: достоверная проверка и обработка данных, учет и защита информационных ресурсов децентрализованным способом с меньшим количеством посредников, обслуживающих транзакцию, и пониженным уровнем контроля со стороны регуляторов.

Представленные функциональные возможности блокчен технологий могут свидетельствовать о перспективности их применения в финансовом секторе экономики, где в огромных количествах совершаются различные транзакции, учет и достоверность которых формирует эффективность деятельности как самой финансовой системы, так и всей национальной экономики в целом.

Аналогично тому, как цифровизация социоэкономической среды разрушает традиционные сферы хозяйственной деятельности (к примеру, цифровые каналы пришли на смену аналоговым), блокчейн технологии могут существенным образом трансформировать существующие бизнес процессы, включая и в финансовой сфере, тем самым продолжив развивать парадигму FinTech ^[4].

Вместе с тем, несмотря на свой потенциал следует заметить, что исследования, посвященные блокчейн технологиям, носят весьма фрагментарный характер и, как правило, имеют недостаточный уровень как теоретической проработки, так и эмпирической.

Целью исследования является поиск механизмов, позволяющих минимизировать риски для финансовых и иных организаций в условиях надвигающихся возможностей и угроз под давлением процесса интеграции блокчейн платформ в хозяйственную среду.

В этой связи крайне важным и актуальным является решение следующих задач: проведение системного анализа, направленного на поиск и обоснование основных направлений и сфер экономической деятельности, в наибольшей степени подверженных проникновению блокчейн технологий, с дальнейшим обоснованием возможных последствий, применяя методы не столько качественного анализа, сколько количественного (формализованного).

Кроме того, существует отсутствие глубокого понимания того, каким образом блокчейн технологии способны революционизировать развитие рынков на основе трансформации механизмов доверия между его участниками, каким образом и в какой степени технологии распределенного хранения данных оказывают воздействие на финансовые рынки.

Анализ технологических процедур, определяющих эффективность функционирования организаций финансового сектора.

Следует заметить, что финансовый и реальный сектора экономики РФ уже начали проходить этапы трансформации бизнес процессов, обусловленных переходом на блокчейн технологии. В этой связи крайне важной задачей становится поиск решений, направленных на то, чтобы перейти от общих представлений о влиянии блокчейн на экономику и отдельные ее сектора к формализованным оценкам с высоким уровнем детализации данных и расчетов для понимания эффективности и целесообразности перехода инфраструктуры финансовых операций и бизнес процессов финансовых учреждений на «рельсы» блокчейн технологий.

Необходимо отметить, что важнейшими компонентами в вопросе, раскрывающим особенности эффективности функционирования организаций финансового сектора экономики (как с точки зрения затратного подхода, так и с точки зрения эффективности организации операционных процессов) являются следующие технологические процедуры ^[5]:

1) проверка активов.

2) учет и ведение базы данных транзакционных сделок.

3) конфиденциальность данных.

4) затраты по сделке (операционные издержки).

В этой связи, в настоящем исследовании изучение процесса необходимости и обоснованности перехода финансовой индустрии на блокчейн технологии целесообразно провести в рамках анализа и оценки трансформации данных функциональных составляющих.

Важно при этом подчеркнуть, что методологически исследование опирается на анализ роста эффективности банковского сектора экономики под воздействием процессов проникновения блокчейн технологий через призму учета и оценки совершенствования и оптимизации его операционных процессов. Данный аспект выделен ввиду того, что исследование влияния блокчейн технологий на финансовую среду и национальную экономическую систему в целом может быть построено исходя из двух главных гипотез. Одна из них опирается на гипотезу о том, что технологии распределенного хранения данных формируют эффекты, генерирующиеся в результате снижения транзакционных издержек по финансовым операциям. Данный эффект вызван потенциалом снижения посреднических звеньев по реализуемым транзакциям, формирующимся в рамках использования одноранговых блокчейн-систем (БЧС).

Вторая гипотеза предопределяет рост эффективности функционирования банковского сектора экономики ввиду оптимизации операционных процессов кредитных организаций, что формирует основу для снижения (минимизации) кредитных и операционных рисков. Именно данному аспекту научно-исследовательской проблемы и будет посвящена настоящая работа. В этой связи такой важный и значимый функционал БЧС, как «Затраты по сделке (операционные издержки)» будет исключен из исследовательского поля, поскольку он раскрывается, преимущественно, в рамках первой гипотезы, обозначенной выше, подразумевающий оценку эффектов через призму анализа снижения стоимости транзакций.

В концентрированной форме алгоритм определения макроэкономических эффектов вследствие проникновения блокчейн технологий в банковский сектор представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 – Алгоритм определения макроэкономических эффектов вследствие проникновения блокчейн технологий в банковский сектор (разработано авторами)

Figure 1 - Algorithm for determining macroeconomic effects due to the penetration of blockchain technologies in the banking sector (developed by the authors)

Далее, полагаясь на представленные выше эффекты, формирующие основу ликвидации/минимизации операционных и кредитных рисков в банковской деятельности на основе применения и интеграции в систему операционных процессов блокчейн технологий, осуществлена формализованная их оценка.

В качестве основной гипотезы данного этапа исследования принято, что внедрение в операционную деятельность банковского сектора экономики блокчейн технологий обеспечит минимизацию/ликвидацию исследуемых рисков. При определении возможных эффектов, генерирующихся в рамках рассматриваемой гипотезы, предполагается, в соответствии с выше определенными эффектами, локализация величины резервируемого капитала под операционные и кредитные риск в банковском секторе (Таблица 4).

Таблица 4 – Основные гипотезы, обосновывающие возможные эффекты снижения резервируемого капитала в результате снижения операционных и кредитных рисков в банковской системе РФ

Table 4 - The main hypotheses substantiating the possible effects of a decrease in reserved capital as a result of a decrease in operational and credit risks in the banking system of the Russian Federation

Результаты

Руководствуясь представленными гипотезами, а также формирующимися эффектами в операционной деятельности кредитных учреждений в рамках использования блокчейн-технологий, в таблицах 5, 6 представлены сценарные расчеты, определяющие возможные эффекты, генерирующиеся в результате снижения рисков в банковском секторе экономики РФ и, соответственно, снижения размера требований к капиталу банков в отношении операционного и кредитного риска (Таблица 5, 6). Следует заметить, что сценарные модели снижения рисков во многом конкордируют с оценками консалтинговой компании «Accenture Consulting»^[1].

Таблица 5 – Сценарные параметры коэффициента резервируемого капитала под операционные риски, в % от средней величины валового дохода банка (финансовой организации) за три последних года

Table 5 - Scenario parameters of the coefficient of reserved capital for operational risks, in% of the average gross income of the bank (financial institution) for the last three years

Таблица 6 – Сценарные параметры резервируемого капитала под кредитные риски (рассчитаны на основе Положения Банка России от 28 июня 2017 г. № 590-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности" и программируемых сценарных условий ссудной задолженности в разрезе категорий), в %

Table 6 - Scenario parameters of the reserved capital for credit risks (calculated on the basis of Bank of Russia Regulation dated June 28, 2017 No. 590-P "On the Procedure for Formation by Credit Institutions of Reserves for Possible Losses on Loans, Loan and Equal Debts" and Programmable Scenario loan debt terms by categories),%

Применительно к сценарному моделированию кредитных рисков сценарии предусматривают:

1. Сценарий 1 – идеализированная модель, в соответствии с которой такие категории ссуд, как сомнительные, проблемные и безнадежные устраняются в рамках концепции проникновения блокчейн систем в финансовую среду.

2. Сценарий 2 предусматривает «калибровку» решений кредитной организации о целесообразности включения контрагента к круг клиентов банка на основе его репутации в открытой БЧС. Кроме того, что использование в модели отношений между банком и заемщиком, являющихся участниками блокчейн систем, способствует минимизации оппортунистических моделей (ввиду ранее изложеных аргументов), применение технологий распределенного хранения данных будет более эффективно формировать процедуры KYC, операционализировать процессы взаимодействия между участниками кредитной сделки (к примеру, на основе использования «умных» контрактов), формировать условия автоматизации принятия управленческих решений и т.п.

Данный сценарий предусматривает то, что из расчетной базы определения резерва устраняются сомнительные и проблемные ссуды. Остаются только, помимо стандартных и нестандартных, безнадежные ссуды, предполагая, что они формируются не в рамках оппортунистических моделей контрагентов кредитных организаций, а в рамках их банкротства. В этой связи использование блокчейн технологий не способно ограничить включение в состав заемщиков банка тех, кто руководствуется добропорядочными намерениями при получении ссуды, однако ввиду неэффективной организации моделей хозяйствования данная категория заемщика переходит в группу банкротов.

Таким образом резерв по кредитному риску рассчитывается исходя из учета стандартных, нестандартных и безнадежных ссуд.

3. Сценарий 3 основывается на Сценарии 2 с учетом того, что использование в финансовой системе блокчейн технологий обеспечит снижение сомнительных и проблемных ссуд на 50%.

4. Сценарий 4 основывается на Сценарии 2 с учетом того, что использование в финансовой системе блокчейн технологий обеспечит снижение сомнительных и проблемных ссуд на 25%.

Учитывая, что резервы банков, по сути, «консервируют» ликвидность финансовых кредитных учреждений, их создание формирует предпосылки для снижения финансовых результатов банковского сектора экономики. Несомненно, формирование резервов – это один из механизмов центрального регулятора, способствующий устойчивому развитию финансового сектора экономики в условиях ее возможной турбулентности, вызванной, к примеру, ростом просроченной задолженности по портфелю кредитов. Не вдаваясь в подробности о ставках резервирования, установленных ЦБ РФ по тем или иным рискам банковского сектора, однозначным образом необходимо констатировать, что финансовые учреждения несут потери в результате снижения ликвидности в рамках «заморозки» активов в резервируемых фондах.

В целях обнаружения подобного рода зависимостей построены модели, оценивающие влияние операционных и кредитных рисков на ключевые параметры финансовых результатов банковского сектора (Формула 1 и Формула 2 - Модели влияния, соответственно операционных и кредитных рисков на финансовые результаты кредитных организаций).

Y = 12,24 + 0,19Х1 – 0,18Х2 (формула 1)

Y = -437,28 + 0,23Х1 – 0,3Х3 (формула 2)

где:

Y - Финансовые результаты деятельности кредитных организаций, млрд. руб.

Х1 - Объем выданных кредитов, млрд. руб.

Х2 - Величина операционного риска (ОР) с коэффициентом 12,5%, млрд. руб.

Х3 - Сформированный резерв на возможные потери по ссудам.

Достоверность полученных моделей определяется соответствием параметров значимости их нормативным значениям.

Полученные результаты, ожидаемо демонстрируют весьма значительное влияние роста резервов по операционным и кредитным рискам на объем и динамику прибыли кредитных организаций.

В дальнейшем в качестве базового сценария, определяющего прогностические оценки изменения прибыли банковского сектора экономики в рамках проникновения блокчейн технологий, будет применяться тот, который формирует минимально возможные эффекты. Тем самым, практически гарантируя возможные результаты, генерирующиеся в банковском секторе по направлениям «Кредитная деятельность» и «Операционная деятельность». При этом, несомненно, полагаясь на максимальные сценарные планки потенциала роста финансовых результатов можно допускать о возможных перспективах применения блокчейн технологий в банковском секторе экономики РФ.

Возвращаясь к ранее построенным регрессионным моделям, оценивающих взаимосвязь между финансовыми результатами банковского сектора и уровнем резервируемого капитала под кредитные и операционные риски, в таблице 7 приведены расчеты изменения показателя, характеризующего финансовые результаты банковского сектора в соответствии с разработанным базовым сценарием, опирающимся на минимилистические оценки снижения резервов.

Таблица 7 – Оценка влияния корректировки кредитных и операционных рисков на изменение прибыли банковского сектора экономики (базовый сценарий 4, предусматривающий минимально возможные эффекты, генерируемые в рамках проникновения блокчейн технологий в операционную деятельность кредитных учреждений), млрд. рублей

Table 7 - Assessment of the impact of adjusting credit and operational risks on changes in the profits of the banking sector of the economy (basic scenario 4, providing for the minimum possible effects generated by the penetration of blockchain technologies into the operating activities of credit institutions), billion rubles

Реализованные расчеты, построенные в рамках использования концепции сценарного моделирования, демонстрируют весьма внушительные параметры роста финансовых результатов банковского сектора экономики в процессе использования в операционной деятельности блокчейн технологий. В соответствии с полученными оценками внедрение технологий распределенного хранения данных в операционную деятельность кредитных организаций способно обеспечить, в рамках базового сценария, прирост финансовых результатов до 88,5 млрд. рублей (что составляет порядка 4,5% от фактического значения показателя по состоянию на 01.01.2020г.).

Учитывая, что финансовый рынок самым непосредственным образом определяет тренды и параметры развития реального сектора экономики, важность и целесообразность перехода банковского сектора на технологии распределенного хранения данных становится важнейшим направлением государственной политики.

Важно при этом отметить, что полученные оценки прироста финансово-экономической эффективности банковского сектора экономики основаны на применении базового сценария, который предполагает учет минимальных эффектов. Между тем реализация иных сценариев, рассмотренных в работе, способны обеспечить куда более весомые и значимые эффекты в виде роста финансовых результатов.

Заключение

Оценка возможных последствий проникновения блокчейн технологий в банковскую среду, формирует потенциал формализованной оценки изменений, которые могут произойти в национальной экономической системе в целом. Это, в свою очередь, позволяет перейти к выработке новых моделей экономического роста под воздействием элементов цифровизации экономики (в частности в результате использования в финансовом секторе блокчейн технологий). Этому вопросу будут посвящены наши дальнейшие работы.

Важно также отметить и то, что, несомненно, функционал воздействия блокчейн технологий на эффективность развития банковской системы не ограничивается рассмотренными здесь эффектами минимизации рисков. Существенное воздействие рассматриваемые технологии оказывают и на риск ликвидности кредитных учреждений, как результат минимизации резервируемого капитала. Не менее значимые эффекты генерируются и в рамках системы управления активами и пассивами, в сфере поддержки бизнес-решений, регулирования отношений с контрагентами и т.п.^[2]

Лидеры финансовой индустрии ожидают, что технология распределенного хранения данных будет иметь значительное влияние на его развитие^[3].В соответствии с данными IBM^[4] 66 процентов банков к 2021 году должны развернуть масштабные блокчейн-сети. Подобного рода прогнозы и оценки демонстрируют, что изменения неизбежны, развертывание блокчейн технологий в финансовом секторе экономики повлекут за собой существенные изменения в операционной деятельности. Готовность к ним означает не только синхронизацию национальных экономических систем с разворачивающимися глобальными трендами цифровизации. Понимание возможных рисков и последствий способно обеспечить рост конкурентоспособности экономики на долгие десятилетия вперед.