Ключевые финансовые особенности газовой отрасли

Abstract:

The significant dependence of the budget on oil and gas revenues makes scientific and practical work relevant to the interaction of public and private finances in the oil and gas industry.

The oil and gas industry as it follows from its name, consists of two large industries - oil and gas. To solve any scientific and practical problems in the field of finance, it is necessary to understand the object of research, that is, those financial features that are and predetermine the state of the industry, the actions of its managing, owning and regulating entities. The purpose of the work is to identify the financial features of the gas industry.

To understand the key factors influencing the state of affairs in the gas industry, the model of the five forces of M. Porter was applied to all the indicators, features and trends of the gas industry.

To obtain a new deeper and more justified result, STEP analysis was applied to each of the five Porter’s forces. As a result, key features of the gas industry were identified: - natural monopoly in the transport of gas; - rental nature of subsoil use; - State participation through ownership mechanisms in the gas industry.

Доля нефтегазовых доходов в общем объеме поступлений доходов федерального бюджета высока, в 2017 г. она составила 37%, в 2018 году по прогнозу – 33%. Доходную часть пополняют налог на добычу полезных ископаемых и вывозные таможенные пошлины ^[4]. Консолидированный бюджет сформирован за счет нефтегазовых доходов и прочих налогов, уплаченных топливно-энергетическим комплексом в 2017 на 24%, при этом данный показатель снизился – за период с 2011 по 2014 год в среднем бюджет пополнялся на уровне 32% ^[5]. Существенная зависимость бюджета от нефтегазовых доходов делает актуальными научные и практические работы в области взаимодействия публичных и частных финансов в нефтегазовой промышленности ^[14].

Нефтегазовая промышленность как следует из ее названия состоит из двух крупных отраслей – нефтяной и газовой. Для решения любых научных и практических задач в области финансов необходимо понимать объект исследований, то есть те финансовые особенности, которые есть и предопределяют состояние отрасли, действия ее хозяйствующих, владеющих и регулирующих субъектов. Целью нашей работы является выявление финансовых особенностей газовой отрасли. При этом следует учитывать складывающуюся реальность финансовой и рыночной глобализации, все ее риски и возможности, подробно отраженные, в частности, в ^[15] применительно для газовой отрасли России.

На основании Прогноза развития мировой энергетики до 2040 компании BP добыча газа в России к 2040 г. увеличится на 29% (до 72 млрд.куб.футов/сутки) относительно 2016 года, на фоне растущего спроса на мировых рынках, Россия останется крупнейшим в мире экспортером первичных энергоресурсов, экспортируя 36 млрд. куб. м газа в сутки, при этом природный газ останется основным топливом для выработки электроэнергии; хотя его доля незначительно снизится: с 54% в 2016 до 53% в 2040 г. ^[1].

Российская Федерация также является лидером по объёмам запасов, в зависимости от методик оценки страна занимает первое или второе место, это 17,4% от общемировых запасов. Кроме того, качество запасов (доступность и стоимость освоения и эксплуатации месторождений) позволит обеспечить стабильную динамику добычи газа [2. С.6]. Качество российских запасов (невысокая стоимость добычи) позволяет получать существенную газовую ренту – незаработанный доход, являющийся следствием наличия природных ресурсов, принадлежащих государству. Что создает у государства естественное и справедливое желание перераспределить эти доходы в свою пользу. А также получить и иную возможную выгоду от использования газа: снижение экологической нагрузки от транспорта и промышленности, развитие смежных отраслей как поставщиков ресурсов для газовой отрасли, так и потребителей газа.

В стране газ в первичном потреблении энергоресурсов играет доминирующую роль, создает половину объёма промышленного производства и внутреннего потребления энергетических ресурсов. В Российской̆ Федерации доля газа в европейской̆ части страны – 86%, а в структуре внутреннего потребления топливно-энергетических ресурсов около 53% ^[3].

Газовая отрасль Российской Федерации представляет собой сложную систему, состоящую из технологических подсистем различных уровней, а также управленческих подсистем. Уникальным технологическим комплексом является Единая система газоснабжения. Особенность газовой отрасли является газообразное агрегатное состояние предлагаемого продукта – газа. Газ в нормальном состоянии занимает существенно больший объем, чем жидкость (нормальное агрегатное состояние нефти). Это приводит к доминированию затрат в капитальных вложениях на транспортировку газа, что отличается от структуры затрат в нефтяной отрасли. Кроме того, газообразное состояние продукта отрасли требует сложную разветвленную и непрерывную в пространстве транспортную систему. Стоимость этой системы и ее сложность приводит к естественному характеру монополии у владельца газотранспортной системы.

В настоящее время Единая система газоснабжения является основой технологической инфраструктуры газовой отрасли. В соответствии со ст. 6 Федеральный закон от 31 марта 1999 г. N 69-ФЗ "О газоснабжении в Российской Федерации" Единая система газоснабжения является основной системой газоснабжения в Российской Федерации, и ее деятельность регулируется государством в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Организацией, в собственности которой она находится является ПАО «Газпром».

Структура собственности ПАО «Газпром» также определена ФЗ № 69-ФЗ "О газоснабжении в Российской Федерации", то есть в собственности Российской Федерации не может находится доля меньше, чем 50 % плюс одна акция общего количества обыкновенных акций организации - собственника Единой системы газоснабжения, следовательно государство активно пытается влиять на отрасль через механизм владения.

Регулятор установил жесткий контроль за управлением развитием и поддержанием системы и получением постоянных поступлений в виде дивидендов в бюджет от деятельности компании.

Если посмотреть структуру газовой отрасли РФ, то можно увидеть, что компания действительно является важным держателем природных ресурсов: ПАО «Газпром» является лидером по производству газа, на долю которой приходится 63% добычи, около 8% занимает Новатэк, добыча нефтяных компаний на уровне 13,8%, небольшой процент добычи у операторов СРП, чуть более 4% [6. С. 152].

Компания ПАО «Газпром» располагает долей российских запасов в размере 72%. В рейтинге крупнейших компаний России по объему реализации продукции, составляемом аналитическим центром «Эксперт», за период с 2011 по 2017 год первое место постоянно занимает ПАО «Газпром». Стабильно растут объемы реализации компании «Новатэк», так в 2015 года компания занимала 21 место, а в 2017 году – 17. ^[7].

Поставки газа ПАО «Газпром» на внутренний рынок составляют 70% от общей добычи газа компаниями Российской Федерации, но имеется тенденция к снижению этой доли. В связи с ростом потенциала и амбициозных планов независимых (от ПАО «Газпром») производителей газа в последнее десятилетие. С 2011 года объем реализация газа независимыми производителями превышает показатель в 100 млрд кубометров с долей реализации газа около 20%, в 2017 году, доля увеличилась до 34%. Таким образом, добыча газа независимыми производителями превысила уровень «более одной четвертой объема добычи газа в стране» прогноза, заложенного в Энергетическую стратегию России до 2030 года как целевой ориентир ^[3]. Такое целеполагание государства вызвано тем фактом, что в широком и в экономическом общественном мнении прочно доминируют представление, что конкуренция сказывается положительно как на потребителях, так и на развитие отрасли.

На экономическое развитие страны газовая отрасль влияет не только в части формирования доходной части бюджета. Влияние достаточно велико и для функционирования и развития смежных отраслей. Можно перечислить основные причины исключительного значения газовой отрасли для экономики, отрасль:

- поддерживает инвестиционные вливания в российскую экономику, в России основную долю формирования инвестиций в основной капитал составляет топливно-энергетический сектор, в 2017 году на уровне 30% с прогнозируемым снижением к 2020 году до 28 % и реализует капиталоемкие инвестиционные проекты, а также проекты социальной направленности;

- поддерживает развитие иные смежные, сервисные отрасли, например трубная промышленность России на данный момент является современной, конкурентоспособной и независимой от импортных составляющих отраслью и достигнуто это было усилиями ПАО «Газпром» за счет постоянных заказов;

- понимает необходимость и вкладывает в развития научно-технического и технологического обеспечения отрасли, в инновационные разработки, что дает возможность разрабатывать запасы природного газа в труднодоступных и удаленных местах, а также снижать затраты при добыче из традиционных мест газодобычи;

- обеспечивает дешевой энергией отрасли промышленности, такие как машиностроение, химическая, металлургическая, пищевая, сельское хозяйство, а также коммунально-бытовую сферу;

- поддерживает развитый рынок труда профессий газовой отрасли.

Природный̆ газ при рассмотрении экологической стороны вопроса обладает фундаментальным преимуществом, а именно большей (даже по сравнению с той же нефтью, а тем более углем) экологической чистотой, в том числе и за счет полного процесса его сгорания без выделения вредных продуктов горения), которые в совокупности дают ему преимущество перед другими типами ресурсами данной̆ направленности [8. С.85]. Это преимущество хоть и сокращается при использовании новых технологий сжигания угля, но, в силу его фундаментального характера, все равно остается весомым. При этом стоит отметить, что использование угля также часто нецелесообразно из-за ценовой неконкурентоспособностью угля по сравнению с газом. Что частично является следствием регулирования цен на газ внутри страны ^[9].

Высокую роль в газовой отрасли играют поставки на экспорт, экспорт природного газа приносит России около 15% валютной выручки. В структуре экспорта доля топливно-энергетических товаров в 2017 году составила 54,4%, с планом снижения до 49,0% в 2020 году ^[10]. В настоящее время у крупных зарубежных потребителей российского газа происходят структурные изменения.

Основной экспортный рынок для российского трубопроводного газа – Европа. Объемы поставок газа на Европейский рынок за последние годы вырос с учетом снижения цен на газ, но при этом одной из целей Европейского союза в странах Европы к 2020 году увеличение до 20% потребления энергии, получаемой из возобновляемых источников ^[13]. Примером может служить Дания, в которой в 2015 году ветряные электростанции произвели 42% потребленной в стране электроэнергии. Дания планирует полностью отказаться от использования ископаемых источников топлива к 2050 году ^[11].

При этом на данный момент проекты возобновляемых источников энергии являются коммерчески неконкурентоспособными по сравнению с традиционными и развиваются за счет государственной поддержки, доля долгового финансирования таких проектов до 80%. Основные политические причины развития возобновляемых источников энергии в России: декарбонизация и улучшение экологической обстановки.

Доминирующая позиция российского газа на европейском рынке рассматривается как угроза энергетической безопасности Европы и одним из последних политических событий в ущерб экономической составляющей стали поставки американского газа в Польшу. Америка с нарастающей добычей сланцевого газа заявила о своей цели стать серьезным игроком на международном газовом рынке. Польша является зависимой от российской газа, так в 2016 году импорт составил 89% ^[12], при этом руководство страны неоднократно заявляет о желании снизить зависимость. При этом сжиженный американский газ по стоимости дороже, чем российский, но при гибкости американской политики и политической ситуации в Европе разница в цене может исчезнуть.

Новым для экспорта российского газа является поставки в Китай. Россия и Китай заключили тридцатилетний контракт через несколько лет переговоров. В 2019 году планируется начать транспортировку по газопроводу «Сила Сибири». В планах увеличение объемов поставок за счет подключения на востоке Китая новых объектов и, следовательно, объемов поступления денежных средств от продажи углеводорода.

Хотя Китай считается крупнейшим в мире «загрязнителем» окружающей среды, одновременно с этим он становится лидером по производству солнечной энергии. По словам Дж. Уайльда, управляющего директора Carbon Trust: «Они уже превзошли собственные цели по количеству солнечного электричества, которых должны были достичь лишь к 2020 году, и я ожидаю, что они добьются желаемых успехов в области энергии ветра в 2019 году. Это невероятный прогресс».

Такие тенденции говорят о рисках для роста поставок российского газа и установления эффективной цены для России.

Для понимания ключевых факторов, влияющих на положение дел в газовой отрасли, ко всем показателям, особенностям и тенденциям газовой отрасли была применена модель пяти сил М. Портера. Для получение нового более глубокого и обоснованного результата к каждой из этих пяти портеровских сил был применен метод STEP-анализа (Рисунок - 1).

Модель М. Портера раскрывает какова привлекательность отрасли через пять конкурентных сил, а именно: какова конкуренция внутри отрасли, риск появления продуктов заменителей, какова рыночная власть покупателей, а также поставщиков, возможность появления новых игроков. Самим Майклом Портером подробно рассмотрены факторы, позволяющие анализировать каждую из этих сил. Однако конечной целью нашего анализа каждой из сил является синтез, то есть обобщение с целью выявления ключевых финансовых особенностей газовой отрасли. С этой позиции Модель пяти сил является инструментом, позволяющим обеспечить полноту исследования – выявить все ключевые факторы. При проведении исследования каждая сила была рассмотрена со всех сторон воздействия факторов внешней среды STEP-анализа, а именно: социального, технологического, экономического и политического.

Пять сил была проранжированы по воздействию на конкуренцию газовой отрасли, рассмотрим их по убыванию силы воздействия. Первой, самой мощной силой является угроза со стороны продуктов заменителей. Проведем STEP-анализ этой силы. Социальные аспекты этой силы заключаются в том, что европейские жители желают получать более экологичные товары и услуги, даже в ущерб их экономичности. Таков выбор потребителей. Этот спрос родил предложение. Технологические аспекты этой силы включают прогресс в создании и использовании возобновляемых источников энергии. А также в экологическом прогрессе энергетических установок, использующих уголь. Экономические аспекты этой силы заключаются в повышении рентабельности возобновляемых источников энергии за счет дотаций и преференций государства. А также в ценовой конкурентоспособности угля при повышении цен на нефть. Политические аспекты силы заключаются в наличии политической воли для создания преференций возобновляемым источникам энергии и для их прямой финансовой поддержки государственными дотациями.

Второй по мощи силой в газовой отрасли является угроза появления новых игроков. Социальными аспектами этой силы является желание жителей США и Китая повысить эффективность и энергонезависимость своих экономик в том числе в ущерб другим факторам, включая экологические. Технологическими аспектами этой силы является сланцевая революция и технологические прорывы в добыче газа из нетрадиционных источников, включая газовые гидраты. Экономическими аспектами силы является постепенное улучшение экономики добычи газа из нетрадиционных источников. Политическими аспектами этой силы является политическая воля по дотированию и иной поддержке развития новых технологий, в частности сланцевой нефти и газа в США.

Несмотря на то, что эти силы являются основными, факторы действующие в них нельзя назвать ключевыми особенностями газовой отрасли России в силу того, что, во-первых, эти силы находятся вне традиционной газовой отрасли. А, во-вторых, действуют на трех конкретных региональных рынках газа, только на один из которых сегодня осуществляются поставки существенных объемов российского газа и, эти силы не действуют собственно на российском рынке газа, на котором выбор потребителей и производителей газа базируется на экономических факторах.

Третьей рыночной силой является сила потребителей. Социальными аспектами этой силы является желание жителей Европейских стран получать газ из различных источников и желание жителей России получать дешевый газ. Технологическими аспектами является доминирование по затратам транспортной системы газа в капитальных вложениях. Это отличает газовую отрасль от нефтяной. И связано это отличие с фундаментальным отличием в агрегатных состояниях продуктов отраслей при нормальных условиях. Если для нефтяной отрасли это – жидкость. То для газовой это – газ. Газ в силу того, что занимает больший объем, требует существенно больше усилий, а следовательно, и затрат при своей транспортировке. Еще одним существенным технологическим аспектом является ограниченность в недрах легкодоступных ресурсов газа. Экономическими аспектами этой силы является естественная монополия в транспорте газа. Рентный характер экономики добычи газа. Высокая доля государственной собственности в газовой отрасли. Политическими аспектами этой силы является желание государства регулировать естественную монополию. Желание государства получать ренту. Желание государства оказывать воздействие на газовою отрасль через механизм владения, включая желание получать соответствующий доход. Желание государства обеспечивать жителей и промышленность дешевым источником энергии.

Четвертая сила – конкуренция внутри отрасли. Социальными аспектами этой силы является приверженность жителей России мнения о том, что конкуренция в любой отрасли полезна для потребителей. Технологическими аспектами этой силы являются доминирование по затратам на капитальные вложения газотранспортной системы. И ограниченность легкодоступных ресурсов газа в недрах. Экономическими аспектами являются естественная монополия в транспорте газа. Рентный характер экономики добычи газа. Существенная доля государственной собственности в газовой отрасли. Политическими аспектами силы является желание государства усилить конкуренцию внутри отрасли. Желание государства регулировать естественную монополию в транспорте газа. Желание государства получать газовую ренту. Желание государства оказывать влияние на отрасль через механизмы владения, включаю усиление конкуренции.

Пятая сила – сила поставщиков. Социальными аспектами силы являются наличие в России существенного спроса на работников по профессиям, востребованным в газовой отрасли с достаточно привлекательными (по сравнению с другими отраслями) условиями найма. Наличие достаточного количества квалифицированной рабочей силы для работы в газовой отрасли. Технологическими аспектами являются развитые смежные отрасли, предоставляющие оборудование, материалы, работы и услуги. Высокая степень независимости от импорта. Экономическими аспектами являются развитые рынки труда, оборудования, материалов, работ и услуг для газовой отрасли. Политическими аспектами является желание государства усилить независимость от импорта за счет импортозамещения и повысить конкурентность закупок для газовой отрасли.

Таким образом, в результате сначала анализа, а затем синтеза, были выявлены ключевые особенности газовой отрасли, которые оказывают основное воздействие на развитие газовой отрасли и ее финансы, а именно:

- естественная монополия в транспорте газа;

- рентный характер использования недр;

- участие государства через механизмы владения в газовой отрасли.

Учет этих ключевых финансовых особенностей газовой отрасли позволит глубже гармонизировать взаимоотношение публичных и частных финансов в газовой промышленности.

Рисунок 1 – Ключевые особенности газовой отрасли, как результат применения STEP-анализа к модели пяти сил М. Портера