Кредитное бремя населения России в зеркале кризиса

Абсолютным большинством исследователей признается положительная роль розничного кредита в развитии экономики государства, определяемая тем, что долговые отношения между физическими лицами и кредитными организациями выступают важнейшим фактором ускорения экономического роста, источником повышения качества жизни населения. Однако позитивное влияние розничного кредитования на экономику государства, в первую очередь, зависит от содержания, размера и динамики формирующегося в процессе его функционирования кредитного бремени заемщиков – физических лиц. Соответственно, значение кредитного бремени определяется тем, что именно через него реализуется роль кредита как источника удовлетворения спроса населения на денежные ресурсы.

В большинстве научных работ, в которых исследуются проблемы функционирования рынка розничного кредитования, процесс формирования кредитного бремени рассматривается опосредованно, через призму объемов выданных кредитов, процентных ставок, просроченной задолженности по кредитам ^{[1;2;3;4;5;6;7]} и связанным с этим кредитным риском ^[8;9;10].

Под кредитным бременем предлагается понимать ту финансовую нагрузку, которая возлагается кредитором (кредитной организацией) на заёмщика, исходя из его кредитоспособности и величины формирующихся на условиях возвратности, платности и срочности кредитных обязательств, соотнесённых с источником погашения этих обязательств.

Содержание, размер и динамика кредитного бремени населения определяются, в первую очередь, расстановкой рыночных сил на рынке розничного кредитования, т.е. состоянием спроса и предложения, особенностями поведения продавцов и покупателей, характером конкуренции на рынке розничного кредитования, а также степенью участия государства в его функционировании. Розничный кредитный рынок России – высоко организованный высоко конкурентный рынок, характеризующийся относительно небольшим количеством продавцов кредитных ресурсов. Ни одна кредитная организация не определяет рыночную цену указанных ресурсов. Покупателями выступает практически все население страны. Предлагаемые кредитные продукты высоко стандартизированы и характеризуются слабой дифференциацией. Возможности ценовой конкуренции ограничены, но непрерывно усиливающаяся конкурентная борьба, абсолютная ориентация на удовлетворение потребностей потребителей кредитных ресурсов создает основу для постоянного пересмотра решений в области ценообразования. Особенность российского рынка кредитования – возможность одновременного изменения продавцами цен на кредитные ресурсы, как правило, под влиянием государственного регулирования данного сектора финансовой системы. Кроме того, для данного рынка характерна зависимость от состояния экономики и темпов ее развития. В стабильной и благоприятной макроэкономической ситуации политика ценообразования продавцов однозначно направлена на снижение цен на кредитные ресурсы и, соответственно, снижение кредитного бремени заемщиков. Широко распространение получает неценовая конкуренция на базе развития продукта и рекламы. Улучшение макроэкономических показателей в аспекте инфляционных процессов, роста валового внутреннего продукта и уровня жизни населения на фоне эффективного государственного регулирования – основа развития кредитного рынка, снижения кредитного бремени ссудозаемщиков.

Количественная оценка кредитного бремени позволяет делать обоснованные выводы о динамике и векторе развития, позитивных и негативных тенденциях в сфере кредитных отношений и в социально-экономическом развитии страны в целом.

Кредитное бремя конкретного заемщика предлагается рассчитывать как относительный показатель, получаемый путём соотнесения размера кредитного обязательства заёмщика и собственных источников заёмщика по его погашению:

`B=(K+K*R)/I` (1)

где В – величина кредитного бремени;

К – размер предоставленного кредита;

R – ставка ссудного процента;

К * R – плата за кредит;

I – источник погашения кредитного обязательства (доходы заемщика).

Кредитное бремя на макроуровне, т.е. в масштабах всей кредитно-банковской системы страны, целесообразно рассчитывать как отношение суммы взятых населением страны кредитов и предназначенных к уплате процентов к сумме доходов всех заемщиков, получивших кредиты. Условием точности расчетов кредитного бремени на макроуровне является наличие достоверных данных о количестве заемщиков, получивших кредиты, и их доходах в разрезе всех кредитных организаций страны. Для формирования такой базы данных необходим специальный аналитический учет, который в настоящее время коммерческие банки не осуществляют, и который возможен только в рамках организованного регулятором мониторинга. Поэтому в целях определения размера источника погашения кредитных обязательств заемщиков на макроуровне могут быть использованы два важнейших макроэкономических показателя – среднедушевые денежные доходы населения (за вычетом прожиточного минимума для трудоспособного населения) и численность занятого в экономике населения, выступающего основной целевой аудиторией абсолютного большинства коммерческих банков страны, кредитующих население.

Применение показателей численности занятого в экономике населения и среднедушевых денежных доходов населения вносит определенную погрешность в расчет кредитного бремени на макроуровне, однако дает возможность достаточно точно определить его динамику за длительный период времени.

Расчет кредитного бремени с учетом численности занятого в экономике населения осуществляется по формуле:

В₀^Чз.эк = ( К_руб.+ К_вал )+(К_руб.* R_руб.+К_вал*R_вал.) / (Д_ср.душ. - Р_min )* Ч_з.эк. (2)

где В₀^Чз.эк. – кредитное бремя, рассчитанное по макроэкономическим показателям среднедушевых денежных доходов и численности занятого в экономике страны населения;

К_руб. – объем кредитов, предоставленных кредитными организациями физическим лицам в рублях, руб.;

К_вал объем кредитов, предоставленных кредитными организациями физическим лицам в иностранной валюте, руб.;

R_руб. – средневзвешенные процентные ставки по кредитам в рублях, %;

R_вал. – средневзвешенные процентные ставки по кредитам в иностранной валюте, %;

Д_ср.душ. – общий объем фактических доходов заемщиков – физических лиц (среднедушевых денежных доходов населения), руб.;

Ч_з.эк. – количество заемщиков – физических лиц (численность населения, занятого в экономике), чел.;

Р_min – величина прожиточного минимума в месяц для трудоспособного населения, руб.

Независимо от способа расчета, содержание кредитного бремени таково, что его нормальное значение должно колебаться в пределах 0-1, т.е. кредитные обязательства физического лица не должны превышать источник их погашения. Рост кредитного бремени может происходить по двум причинам: в случае более высоких темпов роста обязательств по сравнению с темпами роста доходов физического лица, либо при снижении объемов источников погашения обязательств при одновременном увеличении кредитных обязательств или сохранении их величины на постоянном уровне. Следствием роста кредитного бремени выступает увеличение объемов просроченной задолженности.

Динамика объемов предоставленных населению кредитов, просроченной задолженности и средневзвешенных процентных ставок по кредитам, среднедушевых денежных доходов населения, величины прожиточного минимума и численности населения, занятого в экономике, а также результаты оценки кредитного бремени за период с 01.01.1998 г. по 01.07.2016 г. на основе официальной статистической информации Банка России и Росстата ^{[11;12;13;14;15;16;17]} в совокупности с результатами проведенных ранее исследований автора ^[18;19] представлены на рис. 1,2,3,4,5.

Рисунок 1 – Динамика объемов предоставленных населению России кредитов и просроченной задолженности по кредитам за период с 1998 по 2016 гг., млн. руб. ^[11]

Рисунок 2 – Динамика средневзвешенных процентных ставок по кредитам, предоставленных физическим лицам за период с 1998 по 2016 гг., % ^[11]

Рисунок 3 – Динамика среднедушевых денежных доходов населения и величины прожиточного минимума (для трудоспособного населения), руб. ^[12,13,14]

Рисунок 4 – Динамика численности населения, занятого в экономике, за период с 1998 по 2016 гг., тыс. чел. ^[15,16,17]

В докризисный (до 2008 г.) период наблюдался стабильный рост реальных доходов населения при одновременном увеличении числа заемщиков, однако объемы выданных кредитов и плата за них росли опережающими темпами, что и привело к постепенному нарастанию кредитного бремени в исследованный период времени. В 1998-1999 г. кредитное бремя населения страны было низким и колебалось в пределах 0,25-0,36. Начиная с 2000 г., начался устойчивый рост кредитного бремени вплоть до 2008 г. Однако на фоне роста в период с января 1998 г. по апрель 2003 г. кредитное бремя в основном варьировалось в интервале 0÷1. Это означает, что в этот период времени совокупные кредитные обязательства физических лиц не превышали совокупный объем их доходов – источника погашения этих обязательств. На рынке розничного кредитования имела место нормальная экономическая ситуация, исключавшая какие-либо кризисные явления. Начиная с июля 2003 г., кредитное бремя стабильно превышало единицу и интенсивно росло, увеличившись к апрелю 2009 г. почти в 6 раз. В общем итоге к апрелю 2009 г. кредитное бремя составило 7,94. Это означает, что на указанную дату совокупные кредитные обязательства многократно превышали совокупные доходы заемщиков. При этом, несмотря на отчетливо наметившуюся с апреля 2006 г. тенденцию снижения темпов роста общего объема розничных кредитов, значения кредитного бремени стабильно увеличивались, а темпы его роста имели тенденцию к ускорению. Дисбаланс в размере кредитных обязательств заемщиков и источников их погашения, в конечном итоге, явился закономерным итогом высокой ликвидности коммерческих банков в докризисный период, и их стремления размещать избыточные денежные высокодоходные розничные кредиты. При этом рост кредитного бремени вызвал крайне неблагоприятную тенденцию в развитии отечественной системы розничного кредитования, а именно стабильный рост просроченной задолженности по предоставленным кредитам, что в значительной степени усугубило в дальнейшем кризисные тенденции в данной сфере кредитных отношений.

Рисунок 5 – Динамика кредитного бремени по розничным кредитам за период с 1998 по 2016 гг.*

*Рассчитано автором

Кризис 2008 г., спровоцированный, в первую очередь, неэффективной системой ипотечного кредитования в США, повлек за собой неблагоприятные тенденции в развитии отечественной кредитно-банковской системы. По итогам 2009 г. произошло снижение кредитного бремени заемщиков – физических лиц (до уровня 4,41) на фоне снижения объемов предоставленных кредитов. Кризис перекрыл отечественным банкам источники дешевых финансовых ресурсов, вызвал рост стоимости заимствований, что, в конечном итоге, послужило причиной резкого снижения ликвидности банковской системы страны. В этих условиях отечественные банки вынуждены были искать новые источники денежных ресурсов, сокращать объемы кредитования, ужесточать условия предоставления кредитов, увеличивать ставки по ним, что неизбежно повлекло рост кредитного бремени населения. Тенденция увеличения объемов кредитов и темпов их роста наметилась в 2010 г. Именно в этот период времени началось постепенное посткризисное восстановление рынка розничного кредитования в России и его дальнейший рост. В 2010-2011 гг. произошло резкое снижение ставок по розничным кредитам. Так, по итогам 2010 г. средневзвешенная ставка по рублевым кредитам снизились на 5,1 п.п. по сравнению с 2009 г. (с 27,3 % по итогам 2009 г. до 22,2% в 2010 г.). В 2011 г. падение ставки по сравнению с 2010 г. составило 4,3 п.п. (с 22,2 % по итогам 2010 г. до 17,9% в 2011 г.). Таким образом, снижение ставок за период с 2009 по 2011 гг. составило беспрецедентную величину, а именно 9,4 п.п. (с 27,3 % по итогам 2009 г. до 17,9% в 2009 г.) ^[11].

В 2010 г. по причине значительного (более чем на 5 млрд. руб. по сравнению с 2009 г.) роста объемов предоставленных кредитов, кредитное бремя опять начало постепенно расти и достигло к началу 2011 г. значения, равного 5,43, что в 1,12 раза превысило его значение в 2009 г. (4,41 – минимальное за весь период пребывания кредитно-финансовой системы страны в кризисном состоянии). Однако продолжавшееся снижение процентных ставок по кредитам в целом положительно сказались на динамике кредитного бремени в посткризисный период: к началу 2012 г. совокупное кредитное бремя населения России возросло по сравнению с началом 2011 г. незначительно, достигнув значения, равного 5,58. Однако в 2012 г., в связи с возобновившимся ростом ставок, кредитное бремя населения возросло до уровня 5,77, но в 2013 г. оно незначительно снизилось до 5,61, что можно объяснить стабилизацией процентных ставок и продолжавшимся ростом доходов населения.

Новый виток мирового финансового кризиса в 2013-2014 гг., его обострение в России на фоне крайне неблагоприятного влияния различных геополитических факторов привели к дальнейшему росту кредитного бремени розничных заемщиков. Несмотря на снижение объемов выданных кредитов, в 2015 г. его величина достигла самого высокого за весь период наблюдений уровня, а именно 7,03. Снижение объемов выданных кредитов и процентных ставок по ним вызвало снижение кредитного бремени в первом полугодии 2016 г. до 5,78 (за данный период времени представлена последняя официальная статистическая информация банка России), однако это не позволяет делать обоснованные выводы о величине кредитного бремени за весь 2016 год. Как следствие роста кредитного бремени за последние два года резко выросла просроченная задолженность по кредитам: по итогам 2015 г. она возросла в сравнении с 2014 г. в 1,25 раза. По оперативной информации Банка России о рисках кредитования физических лиц в 2016 г. доля ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней в общем объеме ссуд по состоянию на 01.08.2016 г. составила 10,6% ^[20].

Таким образом, основную тенденцию развития кредитного бремени населения страны на всем протяжении построения в ней рыночных отношений можно охарактеризовать как непрерывный процесс его нарастания, сопровождающийся превышением кредитных обязательств заемщиков – физических лиц над источниками их погашения на фоне увеличения объемов просроченной задолженности, высоких темпов ее роста. Кризис резко актуализировали проблему оценки масштабов и динамики кредитного бремени населения страны. Стало очевидным, что в условиях практически полного закрытия внешних источников финансирования кредитно-заемной деятельности отечественных коммерческих банков, снижения доходов населения, роста безработицы и инфляции оценивать результативность кредитования населения по динамике кредитных ставок и просроченной задолженности явно недостаточно. Результативность розничного кредитования необходимо оценивать по масштабам и динамике кредитного бремени, с учетом всего комплекса факторов, под влиянием которых оно формируется и оказывает влияние на развитие экономики России. В настоящее время государством предпринимаются меры, направленные на стабилизацию банковской системы и развитие розничного кредитования посредством укрепления ликвидности банков, облегчения им доступа к кредитным ресурсам Банка России, субсидирования отдельных ипотечных программ и пр.

Так, важнейшим инструментом нормализации ситуации на текущем этапе кризиса выступила ключевая ставка ЦБ РФ. Ее постепенное снижение с 17% (ставка действовала в период c 16 декабря 2014 г. по 1 февраля 2015 г., это максимальный размер ставки, начиная с даты ее введения, а именно с 13 сентября 2013 г.) до 10% с 19 сентября 2016 г. способствовало стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий на финансовом рынке страны и снижению процентных ставок по кредитам, предоставляемым коммерческими банками. Примером прямого позитивного воздействия на рынок кредитования населения страны стало принятие Правительством РФ решения о субсидировании процентных ставок по ипотечным кредитам на приобретение жилья на первичном рынке до уровня 12,5%. Однако необходимо учитывать, что наполнение экономики страны дополнительными финансовыми ресурсами неизбежно вызывает рост инфляции, что обесценивает доходы населения и способствует повышению его кредитного бремени. Принимаемые Правительством меры, направленные на реструктуризацию кредитной задолженности физических лиц в случае снижения их платежеспособности (предоставление годовой отсрочки по ипотечным кредитам под государственные гарантии банкам), по существу, означает для заемщика лишь отложенное кредитное бремя. Относительно доступным видом кредита для населения остаются краткосрочные нецелевые беззалоговые кредиты, однако по ним в абсолютном большинстве коммерческих банков отмечен рост (достаточно высоких и в докризисный период с учетом рискованности кредитов) процентных ставок. Следует отметить, что указанные процессы протекают на фоне роста безработицы в стране, снижения реальных доходов населения. Перечисленные тенденции неизбежно усиливают кредитное бремя заемщиков на рынке розничного кредитования, оказывают негативное влияние на процессы формирования и развития человеческого капитала в стране с участием заемных средств. По нашему мнению, существуют два возможных варианта задач, решение которых позволит устранить перекосы в формировании кредитного бремени населения страны. Задача-минимум очевидна. Она заключается в снижении кредитного бремени населения России, ее решение лежит в плоскости стабилизации объемов предоставленных кредитов, сопровождающейся снижением ставок по кредитам и увеличением платежеспособности заемщиков (их реальных доходов) и их занятости в экономике страны. Возможно дальнейшее увеличение объемов кредитования, но темпы снижения ставок по кредитам и роста доходов заемщиков должны превышать темпы роста объемов предоставленных кредитов. Данная идеальная модель кредитного бремени, основанная на одновременном соблюдении этих условий, в современной экономической ситуации вряд ли возможна. Кроме того, на всем протяжении развития розничного кредитного рынка России подобная динамика показателей не наблюдалась. Постепенное снижение кредитного бремени населения возможно только в условиях прекращения кризисных тенденций в развитии финансовой системы страны, полного восстановления ликвидности коммерческих банков, активного участия государства в решении проблем розничного кредитования, ликвидации негативных тенденций на рынке труда, восстановления платежеспособности населения и роста его доходов. При этом рост доходов населения – ключевой фактор снижения кредитного бремени заемщиков – физических лиц. Источником погашения кредитного обязательства у физического лица является его реальный денежный доход, складывающийся из заработной платы, социальных выплат, доходов от использования собственности, предпринимательской деятельности и других источников. Чем выше величина реальных доходов физического лица, тем ниже величина кредитного бремени при той же величине кредитных обязательств. С другой стороны, чем выше доходы заемщика, тем больше сумма кредита, которая может быть ему предоставлена, т. е. рост доходов в данном случае не вызовет снижение кредитного бремени, но заемщик получит в свое распоряжение больше кредитных ресурсов, что особенно важно для долгосрочных инвестиционных, направленных на развитие человеческого капитала, кредитов (ипотечных, образовательных). Задача-максимум предусматривает учет всей совокупности факторов, оказывающих влияние на развитие розничного кредитования в стране, интересов всех основных участников формирования кредитного бремени (заемщиков, кредитных организаций и государства) и выявление, на этой основе, оптимальной величины кредитного бремени, позволяющей обеспечить баланс этих интересов. Кредитное бремя формируется под влиянием множества факторов, которые можно разделить на три группы: внешние (политика ЦБ в части обеспечения финансовой устойчивости кредитных организаций при осуществлении ими операций по кредитованию и состояние денежного обращения в стране); определяемые деятельностью кредитной организации (кредитная политика в части привлечения денежных ресурсов, а также условия предоставления кредитов); определяемые особенностями заёмщика (его финансово-экономическое состояние (платёжеспособность), качество обеспечения кредита, а также характер кредитной истории). При этом необходим системный подход к учету факторов, формирующих кредитное бремя заемщиков – физических лиц, что предусматривает, с одной стороны, обоснование и представление всей совокупности факторов кредитного бремени в виде относительно устойчивой системы, а с другой – определение взаимосвязей между ними как элементами этой системы. Данная позиция позволяет выявить взаимосвязь и взаимообусловленность факторов кредитного бремени. Например, снижение ключевой ставки в системе государственного регулирования денежного обращения в стране (внешний фактор) повышает интерес коммерческих банков к получению дополнительных ресурсов путем заимствования у Центрального банка, что способно повысить предложение кредитов коммерческими банками и изменить условия их предоставления (фактор, определяемый особенностями деятельности кредитной организации) за счет снижения ставок и, тем самым, повысить кредитное бремя заемщиков. Далее, с уменьшением величины резервов (в данном случае речь идет о внешнем факторе – политике ЦБ России в части установления обязательных нормативов резервирования на возможные потери по ссудам) высвобождаются средства кредитной организации, что делает кредит более доступным и дешевым (фактор, связанный с условиями предоставления кредита банками). Изменение условий предоставления кредита в направлении снижения его цены снижает требования к обеспечению кредита, повышает вероятность формирования благоприятной кредитной истории заемщика (факторы, обусловленные особенностями заемщика).

Таким образом, различные по содержанию, направлению и силе воздействия факторы кредитного бремени взаимозависимы и взаимообусловлены в рамках единой системы денежно-кредитного регулирования. Изменения характера воздействия одного фактора способно вызвать изменения в воздействии на кредитное бремя других факторов. Помимо учета всей совокупности оказывающих на кредитное бремя факторов, необходим поиск оптимального кредитного бремени, при котором достигается наилучший способ экономического поведения участников кредитных отношений, соответствующий их интересам и обеспечивающий взаимный баланс этих интересов. При этом для каждого участника кредитных отношений, принимающего участие в формировании кредитного бремени, учитывается соответствующий критерий оптимизации, выражающий его интересы.

Интересы заемщика заключаются в доступе к необходимому объему кредитных ресурсов по цене, обеспечивающей минимальное кредитное бремя в соответствии с реальной величиной источника погашения возникающих у заемщика обязательств. Интересы кредитной организации проявляются в установлении такой величины кредитного бремени, при котором обеспечивается повышение эффективности ее деятельности. Одним из главных показателей эффективности деятельности кредитной организации является прибыльность (рентабельность) приносящих процентный доход активов, в т. ч. от операций по кредитованию. Соответственно, критерием оптимального кредитного бремени для кредитной организации выступает рост рентабельности активов. Критерием оптимизации для государства, заинтересованного, в первую очередь, в устойчивом, бескризисном развитии кредитно-банковской системы, служит снижение объема невозвратов (просроченной задолженности) по розничным кредитам. Как показывает накопленный банковской системой опыт, именно просроченная задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам, может спровоцировать системный финансовый кризис не только в отдельном государстве, но и в мире в целом. Государство является активным участником формирования кредитного бремени заемщиков. По нашему мнению, наиболее значительное влияние на формирование кредитного бремени оказывают меры ограничительного характера, посредством которых обеспечивается устойчивость кредитных организаций при осуществлении ими кредитных операций, а именно: установление обязательных нормативов кредитной деятельности, а также создание резервов на возможные потери по ссудам. Кроме того, участие государства осуществляется через регулирование денежного обращения (определение функционирующей в стране денежной массы, установление учетной ставки и т. д.). Используя разнообразный арсенал инструментов денежно-кредитной политики и оценивая формирующееся под их воздействием кредитное бремя, государство целенаправленно отслеживает и отражает в официальной статистической отчетности финансовые потоки, складывающиеся как совокупный результат кредитования населения страны, а именно объемы предоставленных розничных кредитов (как в национальной, так и в иностранной валюте), средневзвешенные процентные ставки по этим кредитам, сознательно влияет на них и достигает, тем самым, такой величины кредитного бремени, которая отвечает интересам как населения, так и кредитно-банковской системы страны.

Таким образом, интересы различных участников процесса формирования кредитного бремени существенно различаются. Поиск оптимальной величины кредитного бремени должен позволить найти баланс этих интересов, т. е. ту величину кредитного бремени, при которой оно снижается при одновременном увеличении рентабельности активов кредитных организаций и снижении просроченной задолженности по розничным кредитам. При этом должны быть выявлены параметры кредитования физических лиц (объемы, ставки по кредитам), соответствующие величине оптимального кредитного бремени. Кроме того, следует учитывать, что в идеальном случае данный оптимальный интервал находится в пределах крайних значений кредитного бремени – от нуля до единицы. Реализация данного сценария развития кредитного бремени заемщиков – физических лиц будет способствовать повышению эффективности розничного кредитования, повышению доступности и привлекательности кредитов для населения, усиления его заинтересованности в повышении качества жизни на основе заемных средств.