Инвестиционный потенциал Северо-Кавказского Федерального округа

Инвестиции являются неотъемлемой составляющей эффективного функционирования любой экономической системы, как государства в целом, так и его субъектов в частности. Проблема инвестиций в Северо-Кавказском федеральном округе достаточно актуальна, поскольку размеры инвестиционных вложений относительно небольшие. В этих субъектах выбор инвестиционного решения относятся к числу наиболее сложных. При предпочтении конкретного инвестиционного объекта в принятии инвестиционного решения потенциального инвестора существенную роль имеет инвестиционный климат, а именно, социальное, экономическое и политическое состояние территории. Оценить инвестиционное состояние помогут социально-экономические показатели субъектов Северо-Кавказского федерального округа. Инвестор, вкладывая средства в экономику, должен оценить всю специфику и особенности региона и только после этого принять правильное решение. Необходимо определить наиболее перспективный объект инвестирования, поскольку в будущем выбор отразится на финансово-экономических итогах инвестора. Как отмечалось, при выборе инвестиционного решения большое значение имеет инвестиционный климат субъекта. Инвестиционный климат представляет собой способность социально-экономической системы регионов к адаптации инвестиций и определяется множеством параметров.^[1]

Создание и внедрение инвестиционных проектов необходимо, в первую очередь, для экономического роста и укрепления налогового потенциала. В этой связи сегодня разрабатываются и реализуются инвестиционные проекты и инвестиционные программы.^[2] Одной из инвестиционных программ является Программа «Развитие инвестиционной привлекательности Северо-Кавказского федерального округа» за 2015-2025 гг. Реализация данной Программы направлена на модернизацию экономики, а также на усиления инвестиционного потенциала субъектов Северо-Кавказского федерального округа.

Рассмотрим основные показатели Программы «Развитие инвестиционной привлекательности Северо-Кавказского федерального округа» за 2015-2025 гг. (Таблица 1).

Таблица 1

Показатели Программы «Развитие инвестиционной привлекательности Северо-Кавказского федерального округа» за 2015-2025 гг.

Источник: Инвестиционный портал Северо-Кавказского федерального округа. investkavkaz.ru.

По данным таблицы 1 видно, что в состав Северо-Кавказского федерального округа вошел один край и 6 республик Российской Федерации: Республика Дагестан (РД), Республика Ингушетия (РИ), Кабардино-Балкарская Республика (КБР), Карачаево-Черкесская Республика (КЧР), Республика Северная Осетия – Алания (РСО-А), Чеченская Республика (ЧР), Ставропольский край (СК).

Нами проведен глубокий анализ показателей инвестиционной привлекательности субъектов Северо-Кавказского федерального округа, в частности, объем валового регионального продукта, объем инвестиций в основной капитал, объем инвестиций на душу населения, объем иностранных инвестиций. В первую очередь, проанализируем валовый региональный продукт (ВРП) субъектов Северо-Кавказского федерального округа. Валовый региональный продукт представляет собой показатель, измеряющий валовую добавленную стоимость, исчисляемый путем исключения из суммарной валовой продукции объёмов её промежуточного потребления.^[3]

В 2015 году объем валового регионального продукта Северо-Кавказского федерального округа составит 1704076,4 млн. руб. Наибольшую сумму в полученном показателе Северо-Кавказского федерального округа занимает Ставропольский край - 614686,0 млн. руб. Наименьшую сумму в получении ВРП заняла Республика Ингушетия - 38866,8 млн. руб. На втором месте Республика Дагестан, которому принадлежит 575406,4 млн.руб. Примерно одинаковая сумма ВРП в Республике Кабардино-Балкария и Республике Северная Осетия-Алания: 138686,0 млн. руб. и 138152,0 млн. руб. соответственно. ВРП Чеченской Республики равен 107550,2 млн.руб. В Карачаево-Черкесской Республике ВРП составит 90729,0 млн.руб.

В 2020 году плановые показатели валового регионального продукта выросли до 3361324,6 млн.руб., что на 1657248,0 млн.руб. больше аналогичного показателя 2015 года. Отметим, что если в 2015 году на первом месте по объему ВРП Ставропольский край, то в анализируемом периоде лидирует Чеченская Республика, где объем ВРП составит 177859,8 млн.руб. По-прежнему Республика Дагестан занимает вторую позицию - 1301475,4 млн.руб. И только на третьем месте Ставропольский край – 1179764,0 млн.руб. Объем ВРП в РСО-Алания и Республики Кабардино-Балкарии равен: 236052,0 млн.руб. и 235326,0 млн.руб. соответственно. На предпоследнем месте Карачаево-Черкесская Республика - 157211,0 млн.руб. Наименьший объем ВРП ожидается в Республики Ингушетия - 73636,4 млн.руб.

В 2025 году объем валового регионального продукта составит 6193620,7 млн.руб. против 3361324,6 млн.руб. Прирост составил 2832296,1 млн.руб. В общей сумме ВРП Северо-Кавказского федерального округа Чеченская Республика занимает 279649,1 млн.руб.; Республика Дагестан - 2538296,1 млн.руб.; Ставропольский край - 2221677,1 млн.руб.; Республика Кабардино-Балкария – 435823,0 млн.руб.; Республика Северная Осетия-Алания – 379404,0 млн.руб.; Карачаево-Черкесская Республика – 214012,0 млн.руб.; Республика Ингушетия - 124759,4 млн.руб.

За анализируемый период объем валового регионального продукта наибольшими темпами растет в Республике Дагестан и Ставропольском крае. Значителен данный показатель и по объему. В целом во всех субъектах Северо-Кавказского федерального округа объем ВРП увеличивается.

Другим не менее важным показателем, влияющим на принятие инвестиционного решения инвестора, является объем инвестиций в основной капитал. Так, объем инвестиций в основной капитал в регионах Северо-Кавказского федерального округа  растет: в 2015 году -  678523,0 млн.руб.; в 2020 году - 1385457,4 млн.руб.; в 2025 году – 2364489,0 млн.руб. В их числе объем инвестиций в основной капитал Республики Дагестан составит: в 2015 году – 281500,0  млн.руб.; в 2020 году – 678500,0 млн.руб.; в 2025 году – 1245000,0 млн.руб. Значительны инвестиции в основной капитал в Ставропольском крае: в 2015 году - 209815,5 млн.руб.; в 2020 году – 438641,7 млн.руб.; в 2025 году – 742246,4 млн.руб. Повышаются инвестиции в основной капитал в Чеченской Республике: в 2015 году - 85480,7 млн.руб.; в 2020 году – 99860,0  млн.руб.; в 2025 году – 118920,0 млн.руб. Как показывают прогнозные показатели, к 2025 году по данному показателю Республика Северная Осетия-Алания будет входить в первую тройку среди субъектов Северо-Кавказского федерального округа: в 2015 году - 36495,6 млн.руб.; в 2020 году – 69110,5  млн.руб.; в 2025 году – 115694,6 млн.руб. Объем инвестиций в основной капитал в Республике Кабардино-Балкария и Карачаево-Черкесской Республике составит: в 2015 году – 24250,0 млн.руб. и  22190,0  млн.руб.; в 2020 году – 33900,0  млн.руб. и 40135,0 млн.руб.; в 2025 году – 46000,0 млн.руб. и  65029,0 млн.руб. Наименее значителен объем инвестиций в основной капитал в Республике Ингушетия: в 2015 году - 18791,2 млн.руб.; в 2020 году – 25310,2 млн.руб.; в 2025 году – 31599,0 млн.руб.

Проанализировав объем инвестиций в основной капитал, нельзя не учесть объем инвестиций, рассчитанный на душу населения. Объем инвестиций на душу населения наиболее высок в Республике Дагестан (93,7-387,4 тыс.руб.) и Ставропольском крае (79,9-262,8 тыс.руб.). Велик аналогичный показатель в Чеченской Республике (60,9-69,4 тыс.руб.) и Республике Северная Осетия-Алания (51,1 тыс.руб.-160,2 тыс.руб.). Менее значителен объем инвестиций на душу населения в Республике Кабардино-Балкария (28,2-53,1 тыс.руб.) и Республике Ингушетия 39,6-55,6 тыс.руб.).

За анализируемый период наибольшими темпами увеличивается объем инвестиций на душу населения в Республике Дагестан и Ставропольском крае. Отметим, что хотя в Чеченской Республике этот показатель значителен, за анализируемый период прирост невелик. Аналогичная ситуация складывается в Республике Кабардино-Балкария и Республике Ингушетия. Напротив, в Республике Северная Осетия-Алания объем инвестиций на душу населения гораздо повысился (на 109,1 тыс.руб.).

Проведенный анализ показал, что за период 2015-2025 гг. не планируется привлечение иностранных инвестиций в таких субъектах  Северо-Кавказского федерального округа, как: Республика Ингушетия; Республика Кабардино-Балкария; Карачаево-Черкесская Республика. Во всех остальных субъектах Северо-Кавказского федерального округа иностранные инвестиции имеют место быть. В их числе лидирующую позицию занимает Ставропольский край, поскольку объем иностранных инвестиций за анализируемый период наиболее высок. Отметим, что необходимо создавать все условия для привлечения иностранных инвестиций, так как это может способствовать инновационному росту экономики, усиливать зависимость от иностранного капитала, а в определенных случаях создавать новые механизмы легитимного вывоза капитала.^[4] К иностранным инвестициям принято относить все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вложенных с целью получения прибыли, например, ценные бумаги, имущественные права.

Прямое воздействие на формирование показателей валового регионального продукта, объема инвестиций в основной капитал, объема инвестиций на душу населений, объема иностранных инвестиций в экономику оказывают площадь региона и численность его населения.

Приведем аналитические данные о площади территории и численности населения, влияющих на развитие инвестиционной привлекательности в субъектах Северо-Кавказского федерального округа за плановый период 2015-2025 гг. (Таблица 2).

Таблица 2

Показатели развития инвестиционной привлекательности Северо-Кавказского федерального округа за 2015-2025 гг.

Источник: Инвестиционный портал СКФО. investkavkaz.ru.

Как показывают данные таблицы 2,  общая площадь регионов Северо-Кавказского федерального округа равна 170,5 тыс.км2, численность населения составила 9492,9 тыс. человек. В числе Северо-Кавказского федерального округа наибольшая территория принадлежит Ставропольскому краю - 66,2 тыс.км2, население - 2787 тыс. человек. Площадь Республики Дагестан на втором месте и составляет 50,3 тыс.км2. Обращает внимание факт, что наибольшая численность населения имеется в Республике Дагестан - 2930,5 тыс. человек. Площадь Чеченской Республики намного меньше - 15,6 тыс.км2, население - 1302,2 тыс. человек. Примерно такая же площадь в Карачаево-Черкесской Республике - 14,3 тыс.км2. Однако население меньше более чем в два раза - 474,7 тыс. человек. При площади 12,5 тыс.км2 в Кабардино-Балкарской Республике, численность населения составляет - 859 тыс. человек. Территория  Республики Северная Осетия – Алания составляет 8 тыс.км2, население - 709 тыс. человек. Наименьшей является площадь Республики Ингушетия - 3,6 тыс.км2, население - 430,5 тыс. человек.^[5] Нами выявлено, что не всегда площадь региона соответствует численности населения.

Таким образом, проведенный анализ выявил, что субъекты Северо-Кавказского федерального округа условно можно разделить на три уровня. Первый уровень – субъекты с наименьшими рисками и наибольшей инвестиционной привлекательностью. К первой категории следует относить: Ставропольский край, Республика Дагестан, Чеченская Республика. Второй уровень – субъекты со средней степенью рисков и умеренной инвестиционной привлекательностью. Сюда можно отнести: Республика Северная Осетия – Алания, Республика Кабардино-Балкария, Карачаево-Черкесская Республика. Третий уровень – высокие риски и низкая инвестиционная привлекательность. К данному уровню относится Республика Ингушетия. Из сказанного выше следует, что при инвестировании предпочтение отдается Ставропольскому краю и Республике Дагестан, так как именно эти субъекты наиболее привлекательны и надежны для инвестора.

Известно, что все субъекты Российской Федерации объединены в восемь федеральных округов: Северо-Западный; Центральный; Приволжский; Южный; Северо-Кавказский; Уральский; Сибирский; Дальневосточный. По сравнению с другими федеральными округами в Северо-Кавказском федеральном округе показатель экономического развития довольно низкий. Прежде всего, это обусловлено экономической ситуацией в регионах, уровнем жизни населения, уровнем безработицы, сложной криминогенной обстановкой (терроризм и другие конфликты), уровнем производительности труда и производства.

В целом, Северо-Кавказский федеральный округ имеет благоприятные условия для развития агропромышленного комплекса, туризма, санаторно-курортной сферы, торговли, электроэнергетики, добывающих и обрабатывающих секторов промышленности (руда, доломит и другие природные объекты). Однако реализация преимуществ осуществляется не в полной мере, низкий уровень социально-экономического развития регионов, по сравнению с остальными (всего 85 субъектов), а также не стабильная политическая обстановка в регионах Северо-Кавказского федерального округа препятствует положительному принятию решения потенциального инвестора, и, как следствие, инвестиционному подъёму.^[6]

На основе научного и цифрового анализа в целях инвестиционной привлекательности в субъектах Северо-Кавказского федерального округа предлагаем следующее. Создать максимально удовлетворяющие условия для привлечения инвесторов, в том числе и иностранных. Так, поскольку в субъектах Северо-Кавказского федерального округа есть перспектива в развитии туризма, в первую очередь, предлагаем развивать данное направление. При этом максимально  учесть предпочтения потенциального инвестора в выборе того или иного инвестиционного объекта. Имеются благоприятные условия для развития горнолыжного туризма в Республике Северная Осетия-Алания, Чеченской Республике, Республике Кабардино-Балкария, Карачаево-Черкесской Республике.

Целесообразно направить инвестиционные потоки на строительство и реконструкцию санаторно-курортного комплекса, а также на природно-лечебные ресурсы, минеральную воду. Например, вложение инвестиций в развитие термальных источников Республики Северная Осетия-Алания, Республики Кабардино-Балкария, а также строительство санаторий горных местностей в лечебно-оздоровительных целях. Вполне перспективным является вложение капитала в водно-лечебные источники Ставропольского края, там же можно строить и реконструировать санатории для отдыхающих. Богата водными источниками Карачаево-Черкесская Республика.

Важно отметить, что территория Северо-Кавказского федерального округа располагает благоприятными условиями для развития аграрной промышленности, имеет специальные территориальные зоны и обогащенную почту. В последние годы сельское хозяйство развивается нестабильно, поэтому, считаем целесообразным направить инвестиции в агропромышленный комплекс. Наиболее приоритетным для развития агропромышленного комплекса является Ставропольский край, Республика Кабардино-Балкария, Республика Северная Осетия-Алания. Предлагаем также развивать рыболовный промысел, что может принести колоссальный успех.

Кроме того, предлагаем участвовать в реализации наиболее перспективных и эффективных инвестиционных проектах и программах, оценив заранее их практическую значимость, что в последующем поспособствует экономическому росту субъектов Северо-Кавказского федерального округа, а также повысит качество жизни населения.

Серьезным фактором инвестиционной привлекательности при выборе инвестиционного объекта в субъектах Северо-Кавказского федерального округа является налоговое бремя. Под налоговым бременем принято понимать в экономике затраты по уплате налогов и сборов за определенный период. Чрезмерно высокое налоговое бремя может «спугнуть» инвестора. Более того, практика показывает, что если уровень налогового бремени больше 36,0%, то наиболее вероятны налоговые риски, а именно, уклонение от уплаты налогов, введение двойной бухгалтерии и т.д. Поэтому очень важно создать такой налоговый климат для вкладчика, который обеспечит максимальное привлечение инвестиций в экономику, что в перспективе послужит росту объемов финансовых ресурсов.

Таким образом, повышение инвестиционной привлекательности в Северо-Кавказском федеральном округе является одной из главных задач, способствующих оздоровлению экономики, подъему производства, повышению налогового потенциала. Инвестиционный потенциал в Северо-Кавказском федеральном округе можно совершенствовать путем финансовых и налоговых стимулов. Например, налоговые льготы, преференции,  снижение налоговых ставок, предоставление рассрочек и отсрочек, гарантии и т.д. Повысить инвестиционный потенциал Северо-Кавказского федерального округа предлагаем путем развития таких секторов экономики, как туризм, санаторно-курортный комплекс, агропромышленный комплекс.

^[1] Tadtaeva V.V., Shapka I.S. The assessment model of investment appeal of the region based on the resource approach//Наука и технологии. 2013. Т. 1. № 4. С. 47-53.

^[2] Дзагоева М.Р., Позмогов А.И., Дзагоева И.А. Налогообложение инвестиционных проектов предприятий промышленности//Сборник статей Международной научно-практической конференции. Краснодарский университет МВД России и др.; Под общей редакцией: Э.В. Соболева, С.И. Берлина, В.В. Сорокожердьева. 2014. С. 94-99.

^[3] Токаева С.К. Региональный аспект налогового стимулирования инвестиций//В сборнике: Экономические основы налоговых отношений. Агузарова Л.А. Сборник научных трудов. Владикавказ, 2011. С. 39-44.

^[4] Цаллагова Л.М., Гуриева А.Р. Инвестиционный потенциал Республики Северная Осетия-Алания//Вестник Северо-Осетинского государственного университета имени Коста Левановича Хетагурова. 2010. № 4. С. 169-173.

^[5]Федеральная служба государственной статистики. http://www.gks.ru.

^[6] Государственная программа РФ «Развитие СКФО» на период до 2025 года, от 17.12.2012 г. № 2408 р. Информационный портал ГАРАНТ.РУ. garant.ru.