Читать статью 'Налоговые аспекты оценки стоимости бизнеса' в журнале Налоги и налогообложение на сайте nbpublish.com
Рус Eng За 365 дней одобрено статей: 1681,   статей на доработке: 343 отклонено статей: 369 
Библиотека

Богатырев С.Ю. Налоговые аспекты оценки стоимости бизнеса

Опубликовано в журнале "Налоги и налогообложение" в № 7 за 2014 год в рубрике "Прогнозирование и планирование в налогообложении" на страницах 650-661.

Аннотация: В отечественной оценочной научной школе мало исследованы налоговые аспекты оценки бизнеса. Отсутствуют детальный алгоритм, практические рекомендации оценщику с учетом последних изменений и нововведений налогового законодательства на уровне общефедеральных учебников, методических пособий. Статья восполняет этот пробел и определяет основные направления разработки методик учета налоговых аспектов в работе стоимостного аналитика и оценщика. В статье определены налоговое право и юридическая ответственность при определении стоимости бизнеса, исследованы вопросы право применения. Поставлена задача структурирования применяемых методов оценки в зависимости от выявленных налоговых особенностей оцениваемого предприятия в рамках того или иного подхода к оценке. Выявлена зависимость стоимости бизнеса от мер налоговой реструктуризации, которые предпринимает владелец бизнеса и к которым может прибегнуть инвестор, приобретающий предприятие. Обозначены направления учета этих факторов при определении инвестиционной стоимости. Постулированы направления реализации элементов налогового права в работе оценщика: проведение налогового аудита, внесение соответствующих пунктов в отношении фактов, имеющих значение для налоговых последствий, в договор оценки. Выявлены направления учета в методиках оценки предпродажного структурирования оцениваемого предприятия, определение влияния на инвестиционную стоимость оцениваемого бизнеса изменений структуры владения активами для оптимизации налоговых последствий. Выявлены факторы влияния на инвестиционную стоимость мер налоговой оптимизации при финансировании сделки по приобретению бизнеса. Освещены вопросы определения инвестиционной стоимости бизнеса после реструктурирования приобретённого предприятия. Определено место и юридическое значение налогового аудита в работе оценщика. Разработаны направления проведения налоговой инвентаризации для оценки бизнеса. Определены пункты инвентаризации: имущественный состав, налоговые риски, возможности реализации тех или иных налоговых схем, недостатки оцениваемого объекта, налоговая внутренняя структура. Предложено использование в отчете об оценке меморандума о распределении налоговых факторов при определении инвестиционной стоимости. Освещены вопросы по включению в определённую оценщиком стоимость бизнеса налогов. Предложены корректировки стоимости в зависимости структуры владения бизнеса: в случаях освобождение налогообложения при продаже бизнеса, в случае продажи участия, при приобретении бизнеса в России за счет заемного финансирования зарубежной компании – покупателя, в случае прямой продажи активов – продажи бизнеса по частям.
Решение затронутых в статье проблем поможет создателям и пользователям отчетов об оценке объективно участь все стоимостные аспекты при получении результата оценки и предоставит государственным фискальным органам важную аналитическую информацию для увеличения налоговой базы.

Ключевые слова: Оценка стоимости бизнеса, Налоговые аспекты оценки, Инвестиционная стоимость, Налоговый аудит, Налоговая инвентаризация, Налоговая база, Налоговые факторы, Заемное финансирование, Структура собственности бизнеса, Поведенческие факторы

DOI: 10.7256/1812-8688.2014.7.12068

Эта статья может быть бесплатно загружена в формате PDF для чтения. Обращаем ваше внимание на необходимость соблюдения авторских прав, указания библиографической ссылки на статью при цитировании.

Скачать статью

Библиография:
Оценка бизнеса. Учебник / Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.-М.: Финансы и статистика, 1999.
Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. Учебник.-2-е изд., М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004.
Антонова Е.В.. Выбор методики определения налоговой нагрузки и налоговое планирование на предприятии // Налоги и налогообложение. – 2013. – № 8. – С. 615-625. DOI: 10.7256/1812-8688.2013.8.8048.
Савина О.Н.. Региональная налоговая политика в условиях развития инновационной экономики: теоретический аспект // Налоги и налогообложение. – 2013. – № 12. – С. 897-905. DOI: 10.7256/1812-8688.2013.12.6489.
Богатырев С.Ю., Тегин А.В. Управление стоимостью фирмы в сфере строительства: влияние дискретности учета // Ежемесячный аналитический журнал "Слияния и поглощения", Москва, 2012 год, № 4,-С. 44 – 47.
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс] : федер. закон Рос. Федерации от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ : принят Гос. Думой Федер. Собр. Рос. Федерации 19 июля 2000 г. : одобр. Советом Федерации Федер. Собр. Рос. Федерации 26 июля 2000 г. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
Основные направления налоговой политики на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013гг.
Кирина Л.С.. Оценка направлений совершенствования налоговой политики в Российской Федерации // Налоги и налогообложение. – 2014. – № 2. – С. 109-123. DOI: 10.7256/1812-8688.2014.2.11098
Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации N 53 "Об оценке арбитражными судами обоснованности получения налогоплательщиками налоговой выгоды" от 12 октября 2006 г. // Собрание законодательства РФ. 2007.
Официальный сайт Федеральной налоговой службы. URL: http://www.nalog.ru

Правильная ссылка на статью:
просто выделите текст ссылки и скопируйте в буфер обмена