Аннотация: Антикризисное управление представляет собой совокупность приемов, методов, инструментов воздействия на кризисные явления, масштабы которых могут ограничиваться микроуровнем или охватывать отрасли, регионы, экономику в целом. Автором была сформулирована комплексная цель оценки применяемого государством инструментария, уточнения теоретико-методологических положений о классификации антикризисных мер, их соотнесении с этапами кризиса, сочетании антикризисной концепции с иными подходами. Предметом исследования является антикризисный инструментарий государственного управления, структурированный по направлениям мер экономической политики и финансового регулирования. Объект исследования представляет собой систему государственного управления, нацеленную на адаптацию специального инструментария в периоды кризисов и негативного внешнего воздействия. В обозначенном ключе автором получены следующие результаты: обоснованы отдельные теоретико-методологические положения относительно инструментария и иных структурных элементов государственного антикризисного управления; выявлены наиболее востребованные с точки зрения развивающейся практики и государственной политики меры воздействия, имеющие финансовый, организационно-управленческий и налоговый характер; выработан подход к классификации антикризисных мер в зависимости от способов воздействия на экономику и структурированию антикризисного управления на тактику и стратегию посткризисного периода; сформулированы предложения по развитию образовательного поля и научных направлений при решении задач кадровой подготовки специалистов в сфере антикризисного управления.

Ключевые слова: налоговый инструментарий управления, налоговые риски, налогообложение, финансовый инструментарий управления, инструменты государственного регулирования, методы государственного регулирования, антикризисное управление, стратегия антикризисного управления, тактика антикризисного управления, программа антикризисных мер

Abstract: Anti-crisis management is a set of techniques, methods, and tools for influencing crisis phenomena, the scale of which may be limited to the microlevel or cover industries, regions, and the economy as a whole. The author formulated a comprehensive goal of assessing the tools used by the state, clarifying theoretical and methodological provisions on the classification of anti-crisis measures, their correlation with the stages of the crisis, combining the anti-crisis concept with other approaches. The subject of the study is the anti-crisis tools of public administration, structured according to the directions of economic policy measures and financial regulation. The object of the study is a system of public administration aimed at adapting special tools in times of crises and negative external influences. The author obtained the following results: separate theoretical and methodological provisions regarding the tools are substantiated and other structural elements of the state anti-crisis management; identified the most popular from the point of view of developing practice and public policy impact measures having a financial, organizational, managerial and tax character; developed an approach to the classification of anti-crisis measures depending on the ways of impact on the economy and structuring anti-crisis management tactics and strategy of the post-crisis period; formulated proposals for development educational field and scientific directions in solving the tasks of personnel training of specialists in the field of crisis management.

Keywords: anti-crisis measures program, anti-crisis management tactics, anti-crisis management strategy, tax tools for crisis management, tax risks, financial instruments of anti-crisis management, taxation, instruments of state regulation, methods of state regulation, anti-crisis management

Аннотация: Возрастающее внимание к социальным инновациям в последние годы обусловлено поиском альтернативных путей решения проблем общественного сектора, трансформационными процессами в социально-экономических системах, происходящими под воздействием ускоряющегося технологического прогресса, а также повышением интереса и участию экономических агентов в разрешении данных проблем, в том числе посредством финансового регулирования. Цель статьи заключается в развитии теоретических представлений об институциональной среде финансового регулирования социальных инноваций как ключевого инструмента решения социально-экономических проблем, обусловленных нарастанием внешних и внутренних вызовов и угроз в связи с усложняющимися международными отношениями, рисками разбалансированности финансовой системы страны, роста уровня бедности и социального неравенства. В результате исследования выявлены: факторы, влияющие на устойчивость институциональной среды финансового регулирования социальных инноваций; специфические функции, характеризующие институциональную среду финансового регулирования социальных инноваций; основные направления воздействия государства, как основного субъекта институциональной среды финансового регулирования социальных инноваций; субъектно-институциональный состав участников социально-инновационного процесса. Эффективность социальных инноваций находится в прямой зависимости от развитости соответствующей институциональной среды и отлаженного механизма взаимодействия субъектов социально-инновационного процесса. В этой связи дальнейшее развитие и трансформация институциональной среды финансового регулирования социальных инноваций должны быть направлены на создание условий стабильного функционирования и регулирования социально-инновационной деятельности, вовлечения в нее максимально широкого круга заинтересованных лиц, расширение доступа к необходимым источникам финансовых ресурсов.

Ключевые слова: финансовое регулирование, финансвые инструменты, социальные инновации, институты, институты поддержки, институты государственного регулирования, социальный эффект, бюджетирование, финансовые ресурсы, финансовое обеспечение

Abstract: The increasing attention to social innovations in recent years has been caused by the search for alternative ways to solve the problems of the public sector, transformational processes in socio-economic systems taking place under the influence of accelerating technological progress, as well as increased interest and participation of economic agents in solving these problems, including through financial regulation. The purpose of the article is to develop theoretical ideas about the institutional environment of financial regulation of social innovations as a key tool for solving socio-economic problems caused by the increase in external and internal challenges and threats due to the increasing complexity of international relations, the risks of imbalance of the country's financial system, the growth of poverty and social inequality. As a result of the research, the following factors have been identified: factors affecting the stability of the institutional environment of financial regulation of social innovations; specific functions characterizing the institutional environment of financial regulation of social innovations; the main directions of influence of the state as the main subject of the institutional environment of financial regulation of social innovations; the subject-institutional composition of participants in the social innovation process. The effectiveness of social innovations is directly dependent on the development of the relevant institutional environment and the well-functioning mechanism of interaction of the subjects of the socio-innovation process. In this regard, further development and transformation of the institutional environment of financial regulation of social innovations should be aimed at creating conditions for stable functioning and regulation of social innovation activities, involving the widest possible range of stakeholders in it, expanding access to the necessary sources of financial resources.

Keywords: financial support, financial resources, budgeting, social effect, state regulation institutions, support institutions, institutions, social innovations, financial instruments, financial regulation

Аннотация: Объектом исследования является инвестиционная деятельность в Российской Федерации. Предмет исследования – осуществление инвестиционной деятельности в отношении дружественных иностранных государств. Цель работы – провести оценку возможных перспектив и рисков ориентации экономики Российской Федерации на взаимодействие с дружественными странами в сфере инвестиций. Задачи работы: • Провести оценку нормативно-правовой базы по ориентации экономики Российской Федерации на дружественные страны; • Проанализировать экономические показатели в отношении дружественных стран; • Оценить перспективы сотрудничества с недружественными странами в среднесрочной перспективе. Основным методом исследования является анализ. В работе проанализирована нормативно-правовая база в сфере ориентации экономики Российской Федерации на усиление партнерства с дружественными странами, приведена аналитика различных показателей дружественных стран и компаний. На основании проведенного анализа автор выделяет проблемные точки, опираясь на методы логики. На сегодняшний день, экономика Российской Федерации производит переориентацию на построение отношений с дружественными государствами. Такое решение является нетипичной мерой регулирования экономики, и существует небольшое количество примеров схожих действий государственных органов. Решение вызывает активную дискуссию в Российском обществе, что подтверждает актуальность настоящего исследования. Определены ключевые проблемные точки, связанные непосредственно с ограничением доступа к инвестициям в компании недружественных иностранных государств и текущими возможностями инвестиций в компании дружественных государств. Автор выдвигает несколько рекомендаций, которые могут снизить уровень неопределенности на финансовом рынке, и уменьшить риски в сфере инвестиций.

Ключевые слова: Инвестиции, Регулирование экономики, Дружественные страны, Санкции, Финансовый рынок РФ, Центральный Банк РФ, Недружественные страны, Налоговые льготы, Развитые страны, Безопасность инвестиций

Abstract: The object of the study is investment activity in the Russian Federation. The subject of the study is the implementation of investment activities in relation to friendly foreign states. The purpose of the work is to assess the possible prospects and risks of the orientation of the economy of the Russian Federation on cooperation with friendly countries in the field of investment. Tasks of the work: • To assess the regulatory framework for the orientation of the economy of the Russian Federation to friendly countries; • Analyze economic indicators in relation to friendly countries; • To assess the prospects for cooperation with unfriendly countries in the medium term. The main method of research is analysis. The author analyzes the regulatory framework in the sphere of orientation of the economy of the Russian Federation to strengthen partnership with friendly countries, provides analysis of various indicators of friendly countries and companies belonging to the jurisdiction of friendly countries. Based on the analysis, the author identifies the problem points, relying on the methods of logic. Today, the economy of the Russian Federation is reorienting towards building relations with friendly states. Such a decision is an atypical measure of economic regulation, and there are a small number of examples of similar examples of actions by state bodies. The decision causes an active discussion in the Russian society, which confirms the relevance of this study. The key problem points directly related to the restriction of access to investments in companies of unfriendly foreign states and current investment opportunities in companies of friendly states are identified. The author puts forward several recommendations that can reduce the level of uncertainty in the financial market and reduce risks in the field of investments.

Keywords: Developed countries, Tax incentives, Hostile countries, Central Bank of the Russian Federation, Financial market of the Russian Federation, Friendly countries, Sanctions, Economic regulation, Investments, Investment security

Аннотация: Currently there are many literatures examining the linkage between financial openness and other economic factors in emerging economies. Nevertheless, the accuracy of measurement of financial openness is the prerequisite of evaluating its effects. Different scholars usually construct different indicators that capture different facets of financial openness, hence yielding systematically different regression results. Therefore, it is necessary to construct a comprehensive indicator and measure the financial openness in an all-around way. The innovation of this paper lies in the concept of “financial opening facilitation” that is newly put forwarded by the author. This paper constructs a new sub indicator: financial opening facilitation. Different from previous literatures, this paper argues that although some factors are not directly related to financial opening, they can facilitate the operation of financial institutions and support the flow of international capital, so they also play an important role. The author measures the financial openness in terms of financial account openness, financial institutions openness, financial opening facilitation. This brand-new method can be conducive to the further researchers when they examine the relation between financial openness and domestic economy. Furthermore, China's experience of financial opening can give many revelations to other emerging countries.

Ключевые слова: financial opening, financial institution, emerging economy, China, financial regulation, investment, financial market, economic policy, development institutions, economic structure

Аннотация: Предметом исследования являются функциональные противоречия финансового контроля, сформировавшиеся между его главной системной целью и организационными формами и видами практической реализации. В настоящее время управление и организация финансового контроля не соответствуют содержанию контрольной функции финансов, общепринятой трактовкой которой является ориентация на оптимизацию стоимостных пропорций воспроизводства. При формальной всеохватывающей системности финансового контроля динамика этих стоимостных пропорций по своей сути не раскладывается по существующим организационным схемам, что особенно ярко проявляется в развернувшихся процессах финансиализации экономики. Данная функциональная несовместимость имеет системный характер и обуславливает необходимость кардинальных изменений в содержании финансового контроля, обеспечивающих возврат финансов к их исходной контрольной функции. Цель работы заключается в поиске приоритетного направления трансформации финансового контроля.    Автором использованы системный подход и ряд общенаучных методов – функциональный, статистический и сравнительный анализ, экспертные оценки и логические обобщения. Результаты и научная новизна работы представлены в трактовке нового содержания финансового контроля через интеграцию с формированием основ цифровой экономики, с приоритетным развитием такой сквозной технологии как распределенный реестр общего пользования блокчейн. В качестве вывода обосновывается необходимость превращения финансового контроля во внутреннюю имманентную составляющую всей совокупности финансовых отношений на жесткой технологической основе с автоматическими процессами сбора, обработки, анализа и хранения информации.

Ключевые слова: структура инвестиций, финансиализация, воспроизводство, контрольная функция финансов, финансовые отношения, финансовый контроль, цифровая экономика, распределенный реестр, блокчейн, национальная экономика

Abstract: The subject of this research is the functional contradictions of financial control that have developed between its key systemic goal and organizational forms of practical implementation. Currently, the management and organization of financial control do not correspond to the content of the control function of finance, the generally accepted interpretation of which is the orientation towards optimization of cost proportions of reproduction. In terms of formal all-encompassing systematicity of financial control, the dynamics of these cost proportions is not allocated by the existing organizational schemes, which is particularly evident in the unfolding processes of financialization of the economy. Such functional incompatibility is systemic in nature, and substantiates the need for fundamental changes in the content of financial control, which would ensure the return of finances to their initial control function. The goal of this research lies in outlining the priority vector of transformation of financial control. The results and scientific novelty of this work are presented in interpretation of the new content of financial control through integration with the formation of the fundamentals of digital economy, priority development of such cross-cutting technology as the distributed public registry blockchain. In conclusion, the author justifies the need of turning financial control into the internal immanent component of financial relations on the rigid background technology with automatic collection processes, recovery, analysis and storage of data.

Keywords: distributed ledger, digital economy, investment structure, financialization, reproduction, control function of finance, financial relations, financial control, blockchain, National economy

Аннотация: Статья посвящена оценке опыта регулирования рынка краудфандинга в Китае и возможностям его учета и адаптации в России. Основная цель состоит в проведении сравнительного анализа подходов к регулированию краудфандинга в Китае и России. Актуальность исследования определяется вступлением в силу закона от 2 августа 2019 г. N 259-ФЗ "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". При подготовке исследования использованы международные и российские статистические данные, концептуальные доклады Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO), Кембриджского центра альтернативных финансов, Банка России. На основании исследования статистических данных авторами сделан вывод о том, что именно Китай занимает лидирующие позиции на мировом рынке краудфандинга. Наибольшее развитие в Китае получило пиринговое кредитование через цифровые платформы. Отсутствие специального регулирования привело к инвестиционному буму, длившемуся до 2017 г., сменившемуся банкротством целого ряда платформ и проектов. Усиление государственного контроля привело к снижению объемов альтернативного финансирования. По результатам исследования авторами выдвигается комплекс рекомендаций по совершенствованию регуляторных подходов к краудфандингу. В качестве перспективных направлений рассмотренных возможности использования технологий RegTech и SupTech.

Ключевые слова: краудфандинг, альтернативное, финансирование, Китай, Россия, модель, регулирование, Регуляторные технологии, Надзорные технологии, Финтех

Abstract: This article is dedicated to assessment of the experience of regulation of crowdfunding market in China, as well as its applicability and adaptation in Russia. The key goal consists in conducting a comparative analysis of the approaches towards regulation of crowdfunding in China and Russia. The relevance is define by enactment of the law of August 2, 2019. N.259-FZ “On Attraction of Investments via Investment Platforms and On Introducing Amendments to Separate Legislative Acts of the Russian Federation”. The research is based on the international and Russian statistical data, conceptual reports of the International Organization of Securities Commissions (IOSCO), Cambridge Center for Alternative Finance, and the Bank of Russia. The conclusion is made that it is China that China holds the leading position in the world crowdfunding market. Most widespread in China is Peer-to-peer (P2P) lending via digital platforms. The absence of special regulation led to an investment boom that lasted until 2017, followed by the bankruptcy of a multiple platforms and projects. Strengthening of the state control entailed reduction in alternative financing. The authors formulate recommendations for improving the regulatory approaches towards crowdfunding. The use of RegTech and SupTech technologies is considered as promising direction.

Keywords: regulation, model, Russia, China, financing, alternative, crowdfunding, RegTech, SupTech, Fintech

Аннотация: На сегодняшний день повестка инновационной политики органов власти в Российской Федерации и в ее субъектах в значительной степени определяется необходимостью развития сквозных цифровых технологий. Очевидно, что без них с современных условиях формирование конкурентоспособной инновационной экономики с высоким уровнем добавленной стоимости невозможно. В статье рассматривается экспертная оценка относительно объемов каждого рынка из числа соответствующих основным цифровым технологиям, отмечается ключевое значение этих рынков для наращивания инвестиционной активности в экономике в целом. Исследование также включает в себя описание зарубежного опыта развитых и развивающих стран по поддержке реализации проектов в сфере сквозных цифровых технологий. Научная новизна исследования заключается в предложенной модели текущего взаимодействия ключевых стейкхолдеров развития сквозных цифровых технологий в контексте наращивания их капиталоемкости. Полученные результаты подтверждают высокий уровень инвестиционной привлекательности цифровых технологий, их значимость для развития экономики в целом, а также демонстрируют взаимосвязанность и взаимозависимость стейкхолдеров цифровой экономики. Рассматриваемая в данной статье тема будет интересна, в первую очередь, специалистам и исследователям, занимающимся развитием цифровых технологий, а также представителям органов исполнительной власти, занимающихся вопросами привлечения инвестиций в проекты цифровой экономики на региональном и федеральном уровнях.

Ключевые слова: сквозные цифровые технологии, инвестиции, инновации, стейкхолдер, финансовое регулирование, инвестиционные инструменты, государственная поддержка, экономическая политика, институты развития, инвестиционная привлекательность

Abstract: The current innovation policy agenda of the government of the Russian Federation and its constituent entities is largely determined by the need for the development of end-to-end digital technologies, as it is required for the formation of competitive innovative economy with a high level of the added value. The article explores the expert assessment of the market value, which correspond to the key digital technologies, as well as underlines the crucial importance of these markets for increasing the overall investment economic activity. The article also provides a description of foreign experience of the  developed and developing countries in support the realization of projects in the sphere of end-to-end digital technologies. The scientific novelty lies in the offered model of current cooperation of the major stakeholders in the development of end-to-end digital technologies in the context of increasing their capital coefficient. The acquired results prove the high level of investment attractiveness of digital technologies, their importance for the overall economic development, as well as demonstrate the interrelation and interdependence of the stakeholders of digital economy. The presented materials can be valuable for the experts and researchers engaged in the development of digital technologies, as well as for the representatives of executive authorities dealing with the attraction of investment into the project of digital economy projects on the regional and federal levels.

Keywords: economic policy, state support, investment instruments, financial regulation, stakeholder, innovation, investments, end-to-end digital technologies, development institutions, investment attractiveness

Аннотация: В статье исследуются различия между двумя конкурирующими в зарубежном управлении направлениями научно-практической деятельности - управлением документами (records management) и полномасштабным управлением информацией (information governance) - путём сопоставления их определений, содержания и структуры. Исследование построено на анализе научной литературы и нормативной базы, раскрывающих понятие и структуру управления документами и полномасштабного управления информацией. Авторы рассматривают причины и этапы формирования управления документами и полномасштабного управления информацией. Особое внимание уделяется обзору литературы, посвященной полномасштабному управлению информацией, как развивающемуся направлению, для которого ещё не выработано общепризнанное определение. Основными выводами проведённого исследования является отсутствие принципиальных различий между управлением документами и полномасштабным управлением информацией, которые совпадают в области применения и важнейших функциях. Нет никаких сомнений в том, что проблема неконтролируемого роста объёма информацией является насущной как для зарубежных, так и отечественных организаций. Однако эта проблема и проблемы ей сопутствующие, могут решаться средствами уже устоявшейся научно-практической дисциплины – управления документами, поэтому формирование дублирующей дисциплины кажется необоснованной. Проведение исследования было обусловлено необходимостью обобщить зарубежный опыт управления информацией, поскольку, с одной стороны, в отечественной теории управления подобных работ не было, с другой – для выработки собственных подходов для решения проблемы роста информации в организациях.

Ключевые слова: управление документами, полномасштабное управление информацией, информация, документы, управление, жизненный цикл информации, делопроизводство, ИСО, информационный менеджмент, данные

Abstract: This article examines the differences between the two competing in foreign management sectors of scientific and practical activity –records management and information governance – through comparing their definitions, content, and structure. The research is based on the analysis of scientific literature and normative framework, which describe the concept and structure of record management and information governance. The authors explores the factors and stages of the formation of records management and information governance. Special attention is given to the literature review dedicated to information governance, as a developing trend, which is yet lacking the generally accepted definition. The conclusion is made on the absence of fundamental differences between the records management and information governance, which match in their key functions. There is no doubt that the problem of uncontrolled increase in the volume of information is essential for both, foreign and domestic organizations. However, this problem along with attendant problems can be solved by through the traditional scientific-practical discipline of records management; therefore, the formation of a similar discipline seems unreasonable. The conducted research is substantiated by the need to summarize foreign experience in information governance, due to the absence of such works in the domestic management theory, as well as for the development of original approaches towards solution of the problem of expansion of information in the organizations.

Keywords: information lifecycle, management, records, information, information governance, records management, recordkeeping, ISO, information management, data

Аннотация: Объектом настоящего исследования является система здравоохранения Китая и внедрение базового медицинского страхования. Предметом исследования являются этапы формирования и совершенствования системы медицинского страхования после образования Китайской Народной Республики (КНР). Авторы с помощью анализа данных научной литературы и постулатов законодательных актов изучили поэтапное движение Китая от схемы национального благосостояния к модели социального медицинского страхования. Научная новизна данного исследования заключается в том, что в результате анализа развития системы страховой медицины в Китае обобщаются основные проблемы в системе здравоохранения и предлагаются пути их решения. Как и у каждой живой, развивающейся программы, у внедрённой системы страховой медицины есть ряд несовершенных особенностей, требующих развития и корректив. Китай путем проб и ошибок, внедрения прогрессивных реформ и разумного государственного контроля сумел достичь высокого уровня развития страховой медицины, но преимущественно, — в городах; необходимо решать как вопросы дефицита фондов медицинского страхования, так и проблемы индивидуального финансового риска. С помощью ряда предлагаемых в результате исследования мер можно снизить риски и улучшить качество системы медицинского страхования, а также повысить уровень удовлетворенности граждан системой здравоохранения.

Ключевые слова: сельские жители, государственное субсидирование, финансовые риски, фонд основного-медицинского страхования, Здоровый Китай, страховая медицина, Китайская Народная Республика, реформа, здоровье, городские безработные

Abstract: The object of this research is the healthcare system of China and the implementation of basic health insurance in the country. The subject of this research is the stages of formation and improvement of health insurance system after the establishment of the People's Republic of China (PRC). The data analysis of scientific literature data and the postulates of legislative acts allowed examining the gradual transition of China from the scheme of national welfare towards the model of social health insurance l. The scientific novelty of this work consists in generalization of the key problems in China’s health care system and proposal of ways for their solution. Similar to any developing program, the implemented system of health insurance has a number of shortcomings that require elaboration and amendments. By trial and error with regards to implementation of progressive reforms and reasonable state control, China was able to achieve maturity of the system of heath insurance, however mostly in cities. It is necessary to address the issues of deficit of health insurance fund, as well as the questions of individual financial risk. The application of measures proposed in the article may reduce the risks and improve the quality of health insurance system, as well as increase the level of content of the citizens with healthcare system.

Keywords: basic-health insurance fund, financial risks, state subsidies, rural residents, urban unemployed, insurance medicine, Healthy China, People's Republic of China, reform, health

Аннотация: Объектом настоящего исследования выступают общественные отношения, возникающие в процессе эмиссии денег, обращения наличных, безналичных и электронных денежных средств, учета и составления отчетности по операциям с денежными средствами, валютного регулирования, организации национальной платежной системы, а также финансового контроля (в том числе контроля платежеспособности денежных знаков; контроля за соблюдением порядка работы с денежной наличностью и порядка ведения кассовых операций; контроля и надзора за соблюдением требований к контрольно-кассовой технике; надзора и наблюдения в национальной платежной системе; валютного контроля; контроля в сфере противодействия легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (финансового мониторинга)). Методологию исследования составили общенаучный метод диалектического познания диалектического познания социальных и правовых явлений, а также логические методы (анализа, синтеза, дедукции и индукции). Новизна научного исследования заключается в том, что на основе общетеоретических положений о юридических фактах, автор формирует концепцию юридических фактов, влекущих возникновение, изменение и прекращение финансовых правоотношений в сфере денежного обращения. В работе отграничиваются операции с денежными средствами от гражданско-правовых сделок, делается вывод о возможности рассмотрения денежной реформы в качестве относительного события, выделяются юридические факты события и юридические факты состояния.

Ключевые слова: юридические факты, денежное обращение, деньги, валюта, действия, события, состояния, финансовые правоотношения, финансовое право, финансы

Abstract: The research explores public relations emerging in the process of money issuance, circulation of cash, credit and electronic currency, accounting and reporting on operations involving finances, currency regulation, organization of national payment system, as well as financial control. The financial control includes control of the solvency of token money; control of adherence to the order of cash transactions and cash register operations; control and oversight of adherence to requirements towards check out equipment; monitoring and supervision within the national payment system; currency control; control in the sphere of counteraction of money laundering, and various forms of financing of terrorism. The scientific novelty consists in the fact that based on the general theoretic positions on juridical facts, the author formulates a concept of juridical facts, which bring forth emergence, changes, and termination of financial legal relations in the sphere of money circulation. The work delineates financial operations from civil law dealings, and the conclusion is made on the possibility of examining financial reform as a relative event. The author highlights the juridical facts of the event and juridical facts of the state.

Keywords: financial relationship, state, events, actions, currency, money, money circulation, legal facts, financial law, finance

Аннотация: Концепция налоговых расходов планомерно внедряется в бюджетный процесс в России, что определяет актуальность настоящего исследования. В России используется законодательный подход к идентификации налоговых расходов, который имеет слабую теоретико-методологическую базу. На сегодняшний день отсутствуют четкие критерии выделения налоговых расходов, а определение, сформулированное в ст. 6 Бюджетного Кодекса РФ, еще больше усложняет их идентификацию. Таким образом, существует объективная необходимость разработки более основательного с теоретической точки зрения подхода к идентификации налоговых расходов. При подготовке статьи применялись методы формальной логики, такие как анализ, сравнение, синтез,индукция и дедукция. Изучение зарубежной практики позволило сделать вывод о том, что квалификация налоговой нормы в качестве налогового расхода - весьма дискуссионный вопрос. Новизна и научно-практическая значимость проведенного исследования заключается в предложенной авторами трактовке налоговых расходов и налоговых льгот, которая отражает их главный признак, состоящий в отклонении от фундаментальных принципов налогообложения, и обеспечивает согласованность с понятиями, используемыми в бюджетном законодательстве. Авторами разработан алгоритм идентификации налоговых расходов, в основе которого лежит решение задачи по определению соответствия содержания налоговой нормы ключевым элементам механизма действия налоговой льготы.

Ключевые слова: бюджетный процесс, налоговые расходы, налоговые льготы, бенчмарк, принципы налогообложения, нейтральность налоговой системы, дискреционный доход, поправка на платежеспособность, эквивалентность субсидиям, дифференцированная налоговая нагрузка

Abstract: The concept of tax expenditure is gradually being implemented into the budget process in the Russian Federation, which justifies the relevance of this research. Russia uses the legislative approach towards identification of tax spending, which has a weak theoretical-methodological base. There is currently no precise criterion for allocation of tax expenditures, while the definition formulated by the Article 6 of the Budgetary Code of the Russian Federation further complicates their identification. Thus, there is an objective need for development of more comprehensive approach towards identification of tax expenditures from the theoretical perspective. The study of foreign practice allowed concluding that qualification of the tax norm, as a tax expenditure is a rather debatable question. The novelty and scientific-practical importance of the conducted research consists in the proposed interpretation of tax expenditures and tax incentives, which reflects their main attribute consisting in divergence from the fundamental principles of taxation, and ensures accord with the concepts used in the budgetary legislation. The authors develop an algorithm for identifying tax expenditures, based on solution of the task on determination of adherence of the content of tax norm to the key elements of the mechanism of functionality of a tax incentive.

Keywords: adjustment to ability to pay, discretionary income, neutrality of tax system, principles of taxation, benchmark, tax incentives, tax expenditures, budget process, equivalence of subsidies, varied tax burden

Аннотация: В статье анализируется новая концепция международного банковского регулирования, опубликованная Базельским комитетом в 2010 году и получившая название Базель III. Особое внимание уделено содержанию новых нормативных требований к достаточности капитала банка и его структуре; к созданию банками защитного и контрциклического буферов капитала; надбавке к капиталу за системную значимость банков; нормативу левериджа, затрудняющего проведение банками сомнительных операций с разнообразными финансовыми инструментами. Рассмотрены вопросы практического применения новых требований Базеля III. Исследование построено на сравнительном анализе нормативно-правовых документов Базельского комитета по банковскому надзору и национальных стандартов центральных банков разных стран. Научная новизна исследования состоит в выявлении проблем, возникающих при трансляции требований Базеля III на уровень национальных юрисдикций и снижающих общую эффективность регулятивной реформы. Результаты исследования показали, что центральные банки разных стран внедряют нормативные требования Базеля III путем корректировки параметров предлагаемых Базеля III инструментов. Концептуально инструменты не меняются, шаги по исправлению недостатков и слабых сторон инструментов центральными банками не предпринимаются. Вводимые дополнительные требования к достаточности капитала содержат мало новизны, и поэтому от них не стоит ожидать большого влияния на надёжность банков. Дифференциация нормативов создаёт проблему регулятивного арбитража. Норматив левериджа выглядит перспективным, но на данный момент времени он не до конца проработан. Необходима детализация методов его расчёта в части забалансовых статей. Но она усложняет формулу расчёта и противоречит первоначальной идее создания простого в применении норматива.

Ключевые слова: буфер капитала, достаточность капитала, Базель III, регулирование системных рисков, системно значимые банки, капитал, банк, риск, Базельский комитет, Центральный банк

Abstract: This article analyzes the new concept of international regulatory framework, published by the Basel Committee in 2010, which received the name Basel III. Special attention is given to the content of the new regulatory requirements for bank capital adequacy and its structure; establishment of the protective and countercyclical buffers by the banks; margin to capital for the systemic importance of banks; leverage ratio for preventing dubious transactions with the various financial tools. The article examines the questions of practical implementation of the new requirements of Basil III. The research is structured on the comparative analysis of regulatory documents of the Basel Committee on Baking Supervision and the national standards of central banks of different countries. The scientific novelty lies in identification of the issues emerged in translation of Basel III requirements onto the level of national jurisdictions and the decreasing overall efficiency regulatory reform. The research results demonstrate that the central banks of different countries implement the Basel III regulatory requirements through adjusting the parameters of the tools proposed by Basel III. Conceptually, the instruments do not change; the steps towards fixing the inefficiencies and downsides of the instruments are not taken by the central banks. The introduced additional requirements of capital adequacy do not contain much novelty; therefore, their massive impact upon banks reliability should not be expected. Differentiation of ratios creates a problem of regulatory arbitration. The leverage ratio looks promising, although it is yet to be developed. The author underlines the need for circumstantiation of its calculation methods with regards memorandum items; however, it complicated the calculation formula and contradicts the initial idea of creating the simple to use ratio.  

Keywords: risks, bank, capital, systemically important banks, regulation of systemic risks, Basel III, capital adequacy, capital buffer, Basel Committee, Central bank

Аннотация: В статье рассматриваются важные изменения, происходящие на мировых финансовых рынках. На конкретном примере из области финансового регулирования автор исследует процесс совершенствования правовых основ единого европейского рынка финансовых услуг. Отмечается, что расширение единого правового пространства Европейского союза проходит не только экстенсивно, но и интенсивно благодаря внедрению новых форм торговли в финансовую сферу. Автором исследуются основные виды торговых площадок – регулируемый рынок, многосторонняя торговая площадка, организованная торговая площадка, с учетом вступивших в 2018 г. в силу второй директивы «O рынках финансовых инструментов» (MiFID II) и регламента «O рынках финансовых инструментов» (MiFIR). При проведении исследования использовались общенаучные и частнонаучные методы познания, такие как анализ и синтез, обобщение, сравнение, исторический, системный методы. В заключении автор отмечает, что рассмотренные организационные формы торговли различными финансовыми инструментами по смыслу MiFID II представляют собой торговые площадки и подпадают под действие норм MiFID II и MiFIR. Новые правовые нормы призваны вывести на более продвинутый уровень регулирование деятельности многосторонних торговых площадок (MTF) и восполнить пробел в регулировании организованных торговых площадок (OTF).

Ключевые слова: Европейский союз, единый финансовый рынок, регулируемый рынок, многосторонняя торговая площадка, организованная торговая площадка, финансовый инструмент, право ЕС, МИФИД II, МИФИР, Финансовое право

Abstract: The article is devoted to important changes happening on the global financial market. Based on a particular example of financial regulation, the author of the article examines the process of improving the legal basis of the single European financial market. He notes that the common legal framework of the European Union is extended not only extensively but also intensively due to implementation of new kinds of trading in the financial sphere. The author analyzes the main kinds of trading facilities, in partciular, regulated markets, multilateral trading facilities, and organised trading facilities taking into account the second 'Markets in Financial Instruments Directive' (MiFID II) and 'Markets in Financial Instruments Regulation' (MiFIR). In the course of his analysis Kasyanov has used general and special research methods such as analysis and synthesis, generalisation, comparison, historical and systems approaches. In conclusion the author notes that according to MiFID II organised trading kinds being viewed in this article are in fact trading facilities and thus subject to the provisions of MiFID II and MiFIR. New laws and guidelines are supposed to bring regulation of multilateral trading facilities (MTF) to an advanced level and fill in the gap in regulation of organised trading facilities (OTFs). 

Keywords: MiFID II, financial instrument, Organised Trading Facility, Multilateral Trading Facility, Regulated Markets, EU law, single financial market, European Union, MIFIR, financial law

Аннотация: Объектом исследования является управление финансами российских предприятий. Предмет исследования – процесс оценки эффективности управления финансами предприятий в условиях инфляции. Информацию о финансовом положении и эффективности управления финансами предприятия в инфляционной среде признать достоверной возможно, если проведены соответствующие поправки на инфляцию. В статье изложена методика оценки эффективность управления финансами предприятия, включающая выделение инфляционной составляющей из фактических данных финансовой отчетности на основе индексов цен, отражающих отраслевую и региональную специфику деятельности конкретной организации. В ходе написания статьи были использованы методы эмпирического исследования – наблюдение, описание, сравнение; метод теоретического исследования – абстрагирование; общелогические методы – анализ, синтез и др. Научная новизна заключается в том, что разработана методика оценки эффективности управления финансами предприятий с алгоритмом расчета показателей, характеризующих эффективность финансового менеджмента предприятия в разрезе его отдельных структурных элементов, предусматривающем выделение компоненты, сформированной инфляционным воздействием экономической среды. «Очищенные» от инфляции финансовые показатели будут являться основой для принятия рациональных инвестиционных и управленческих решений.

Ключевые слова: методика оценки эффективности, промышленное предприятие, финансовый менеджмент, финансовая отчетность, сегменты управления финансами, показатели эффективности, эффективность управления финансами, инфляция, влияние инфляции, индексы цен

Abstract: The financial management of Russian enterprises is the object of research. The process of efficiency of industrial enterprises’ financial management under inflationary conditions is the subject of research. Information about the financial status and efficiency of financial management under inflationary conditions is true and accurate if it’s adjusted for inflation. The methodology for assessment of efficiency of industrial enterprises’ financial management under inflationary conditions was described. This technique of estimation allows to separate the inflationary component from financial statements by using the price deflators taking into consideration the branch and regional special aspects of a particular enterprise. The methods of empirical research include observation, description, comparison; methods of theoretical research are the method of abstracting; and general logical methods are analysis, synthesis, etc. The scientific novelty is that written methodology includes the computation algorithm of separating the inflationary component. Financial indicators «cleaned» from inflation will be the basis for making rational investment and management decisions.

Keywords: efficiency of financial management, performance indicators, segments of financial management, financial statements, financial management, industrial enterprise, methodology for assessment of efficiency, inflation, inflation influence, price deflators

Аннотация: Объектом исследования является референдум о членстве в Европейском союзе, состоявшийся в Великобритании. Предметом исследования являются основные экономические последствия Брекзита, включая внутреннюю и внешнюю политику Европейского Союза и Великобритании. В ходе исследования Брекзит рассматривается как фактор, отражающий глобальный процесс перехода к новой геополитической реальности. Особое внимание уделено европейской научной кооперации, крупным международным научным проектам. Показано, что научная сфера постепенно теряет финансовую свободу, усиливается процесс миграции научных кадров. При проведении исследования автором применялись исторический, логический, статистический и прогностический методы, способствовавшие достижению целей данного исследования. Автором сделаны выводы, что для Великобритании Брекзит может стать причиной рецессии, включая падение курса британской валюты, рост инфляции, ухудшение условий для инвестиций, снижение объема внешней торговли с ЕС, вплоть до реальной угрозы развала Королевства. В то же время ЕС испытывает на себе влияние мощных геополитических, экономических и военных факторов, что, в свою очередь, может существенно ослабить Евросоюз на мировой арене.

Ключевые слова: Брекзит, Европейский союз, финансирование науки, последствия Брекзита, британский референдум, членство в ЕС, европейская научная кооперация, научные мегапроекты, Брекзит и наука, Casus Brexit

Abstract: The object of the research is the referendum about participation in the European Union that was held in the Great Britain. The subject of the research is the main economic consequences of Brexit including domestic and foreign policy of the European Union and Great Britain. Within the framework of this research, Brexit is viewed as a factor that reflects the global process of transfer to a new geopolitical reality. The author of the article pays special attention to European scientific cooperation and major international research projects. The author demonstrates that the scientific sphere gradually loses its financial independence and faces a growing migration of science and research specialists. In the course of this research the author has used historical, logical, statistical and prognostic methods that allowed to achieve the targets of the research. The author concludes that Brexit may cause recession for the Great Britain including the fall in British currency rates, inflation growth, poorer investment conditions, reduced volumes of the external trade with the EU, etc., up to a real threat of the Kingdom collapse. At the same time, the EU experiences the influence of crucial geopolitical, economic and military factors which, in its turn, may significantly weaken the role of the EU on the global arena. 

Keywords: European scientific cooperation, EU membership, British referendum, consequences of Brexit, science financing, European Union, Brexit, mega-science, Brexit and science, Casus Brexit

Аннотация: Значительный вред экономике современных государств несёт легализация доходов, полученных преступным путём. Опыт зарубежных стран позволяет выработать рекомендации по совершенствованию системы противодействия данным преступным деяниям. В работе рассмотрен процесс становления законодательства для борьбы с легализацией доходов, полученных преступным путём в США и Великобритании. Особое внимание уделяется актуальным данным, представленным органами государственной власти, например, United States Sentencing Commission, которые позволяют сделать актуальные и обоснованные выводы об эффективности борьбы с преступностью в данной сфере. В работе представлен анализ деятельности национального подразделения финансовой разведки США – Financial Crimes Enforcement Network и практика применения федерального закона «Foreign Account Tax Compliance Act». В ходе исследования авторами была проанализирована деятельность государственных органов Великобритании – HM Treasury, National Crime Agency, правовые основы борьбы с легализацией на основе Proceeds of Crime Act, Money Laundering Regulations. На основе полученных данных авторы обращают внимание на то, что правоохранительные органы Великобритании действуют на национальном, региональном и местных уровнях, что повышает эффективность борьбы с легализацией. Особое внимание было уделено созданной в 2015 году Joint Money Laundering Taskforce/JMLIT и уже хорошо себя зарекомендовавшей. При проведении исследования авторами применялись исторический, логический, статистический, системный и прогностический методы исследования, которые способствовали достижению целей. Основным выводом проведенного исследования стало аргументированное мнение о возможности более широкого использования опыта США и Великобритании в вопросах противодействия легализации доходов, полученных преступным путём. При этом, авторы обращают внимание на необходимость учитывать особенности развития Российской Федерации и воздержаться от слепой имплементации норм права.

Ключевые слова: легализация доходов, Комиссия США, Группа финансовой разведки, Раскрытие иностранных счетов, Казначейство Её Величества, Национальное агентство, Доходы преступной деятельности, Отмывание денежных средств, Совместная целевая группа, финансовые услуги

Abstract: Significant harm to the economy of modern states is caused by the legalization of proceeds from crime. The experience of foreign countries allows us to make recommendations for improving the system of counteraction to these criminal acts in our country. The paper considers the process of developing legislation to combat the legalization of proceeds from crime in the United States and Great Britain. Particular attention is paid to current data submitted by state authorities, for example, the United States Sentencing Commission, which allow us to make timely and valid conclusions about the effectiveness of combating crime in this area. The paper presents an analysis of the activities of the National Financial Intelligence Unit of the United States - the Financial Crimes Enforcement Network and the practice of applying the federal law "Foreign Account Tax Compliance Act". In the course of the study, the authors analyzed the activities of the British government - HM Treasury, National Crime Agency, the legal basis for combating legalization based on the Proceeds of Crime Act, and Money Laundering Regulations. Based on the data obtained, the authors draw attention to the fact that law enforcement agencies of Great Britain operate at national, regional and local levels, which increases the effectiveness of the fight against legalization. Particular attention was paid to the Joint Money Laundering Taskforce / JMLIT created in 2015 and already well-proven. During the research, the authors used historical, logical, statistical, systemic and prognostic research methods. The main conclusion of the study was a reasoned opinion on the possibility of wider use of the experience of the United States and Great Britain in countering the legalization of proceeds from crime. At the same time, the authors draw attention to the need to take into account the specifics of the development of the Russian Federation and to refrain from blind implementation of the norms of law.

Keywords: National Crime Agency, HM Treasury, Foreign Account Tax Compliance Act, Financial Crimes Enforcement Network, United States Sentencing Commission, legalization of proceeds from crime, Proceeds of Crime Act, Money Laundering Regulations, Joint Money Laundering Taskforce/JMLIT, financal service

Аннотация: Предметом исследования является процесс формирования системы таможенных платежей в рамках кластерной формы объединения стран, а именно – определение основных положений методологии, применяемой при построении универсальной системы таможенных платежей в кластере. Целью исследования выступает оптимизация системы таможенных платежей в кластере на основе мирового опыта кластеризации и выработки единой таможенной и налоговой политики стран, образующих кластер. Результатом работы является система универсальных принципов, разработанных для экономического кластера при формировании его таможенных платежей. Представлена форма образования экономического кластера, принципы внутренней и внешней политики в области таможенных платежей, рекомендации по уплате таможенных платежей юридическими и физическими лицами, а также специфика самих таможенных платежей. Выявлены закономерности формирования кластерной системы таможенных платежей в современном мировом экономическом пространстве, определены проблемы, сформулированы преимущества систем и адаптированы к предложенной модели. Методологическую основу исследования составили анализ таможенных систем стран, входящих в различные экономические кластеры, изучение и обобщение опыта формирования таможенной системы конкретных кластеров, сравнение изученных систем между собой с выявлением проблем и преимуществ их действия, синтез методологических основ формирования универсальной кластерной системы таможенных платежей. Элементом новизны в исследовании можно считать приложение к системе таможенных платежей страны кластерной модели строения мировой экономики и определение условий адаптации таможенных платежей конкретного государства к требованиям экономического кластера, к которому оно планирует присоединиться. В качестве основного вывода формируется идея создания оптимальной системы таможенных платежей в экономическом кластере на основе универсальных принципов, в том числе с применением метода идеализации. Результаты работы могут применяться как на мета-уровне при формировании экономического кластера и единого законодательства по таможенным платежам на основе сформулированных в работе принципов, так и на макро-уровне отдельных стран в процессе их адаптации к условиям экономического кластера. Основным станет направление применения результатов работы на мезо-уровне к таможенной подсистеме в экономике отдельных кластеро-образующих государств и кластера в целом.

Ключевые слова: экономический кластер, кластеризация мира, сообщества, система, таможенные платежи, финансы, таможенная пошлина, финансовое регулирование, законодательство, принципы построения

Abstract: The subject of this research is the process of developing the system of customs payments within the cluster form of combining of the countries, in particular, determination of basic provisions of the methodology applied in case of creating a universal system of customs payments in a cluster. The research objective is to optimize the system of customs payments in a cluster on the basis of the international experience in clustering and framing uniform customs and tax policy of the clusuter countries. The system of the universal principles developed for an economic cluster when forming its customs payments is the result of this research. The form of formation of an economic cluster, principles of domestic and foreign policy in the field of customs payments is provided, and so are recommendations about customs payment by legal entities and individuals as well as specifics of customs payments. Regularities of formation of cluster system of customs payments in the modern world economic space are revealed, problems are defined, advantages of systems are formulated and adapted to the offered model. The methodological basis of the research involves analysis of customs systems of the countries entering different economic clusters, study and synthesis of experience of formation of customs system of specific clusters, comparing of the studied systems among themselves with detection of problems and advantages of their action, and synthesis of methodological grounds on formation of the universal cluster system of customs payments. The novelty of the research is the application of the cluster model of world economy to the system of customs payments of our country and determination of conditions for adaptation of particular state's customs payments to requirements of an economic cluster which the state plans to join. The main conclusion of the research is the idea of the creating an optimum system of customs payments in an economic cluster on the basis of universal principles including using an idealization method. The results of this research can be applied at the meta-level when forming an economic cluster and uniform legislation on customs payments on the basis of the principles formulated herein and at the macro-level of particular countries in the course of their adaptation to conditions of an economic cluster. According to the author, the main direction of applying the research results should be at the meso-level, meaning that the results should be applied to customs subsystem in the economy of separate claster-generating states and the cluster in general. 

Keywords: finance regulation, customs duty, finance, customs payments, system, communities, world clustering, economic cluster, legislation, structural principles