Финансовые рынки
Правильная ссылка на статью:
Пискарев Д.М.
Управление рисками участников цифрового финансового рынка посредствам усовершенствованной концепции цифровой экспериментальной среды (регулятивной песочницы)
// Финансы и управление.
2022. № 4.
С. 50-65.
DOI: 10.25136/2409-7802.2022.4.34336 EDN: PPXCMY URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=34336
Читать статью
Результаты процедуры рецензирования статьи:
|
EDN: PPXCMY
|
Аннотация:
Предметом исследования выступают способы управления рисками участников цифрового финансового рынка. Инструмент регулятора финансового рынка «регулятивная песочница» в настоящий момент активно применяется или готовится к применению в развитых и развивающихся странах, в том числе и в Российской Федерации. Цифровая экспериментальная среда – авторская трактовка регулятивной песочницы – позволяет проводить живое, ограниченное по времени тестирование инновационного финансового продукта или услуги под постоянным надзором и в содействии с регулятором, позволяя снижать риски не только регулятора и остальных участников цифрового финансового рынка, по и конечных потребителей услуги, повышая безопасность и надежность последних. Основными выводами проведенного исследования являются, во-первых, формирование усовершенствованной концепции регуляторного инструмента финансового регулятора - цифровой экспериментальной среды, в основу которой легли лучшие практики внедрения и использования подобных регуляторных инструментов регуляторами зарубежных стран. В рамках концепции автором представлены принципы организации цифровой экспериментальной среды, цели и задачи, риски, принципы организации, статистика по срокам рассмотрения заявки на участие и проведения эксперимента. Во-вторых, выявление методов альтернативных регулятивной песочнице, включая выжидательный метод и активный мониторинг. В-третьих, определены риски регулятора, возникающие вследствие цифровой трансформации финансового рынка.
Ключевые слова:
Цифровизация, Финансовые технологии, Регулятивные технологии, Регулятивная песочница, Управление рисками, Финансовые риски, Правовые риски, Риск соответствия, Цифровые инновации, Финансовый рынок
Abstract:
The subject of the study is the methods of risk management of participants in the digital financial market. The instrument of the financial market regulator "regulatory sandbox" is currently being actively used or is being prepared for use in developed and developing countries, including the Russian Federation. The digital experimental environment – the author's interpretation of the regulatory sandbox – allows for live, time-limited testing of an innovative financial product or service under constant supervision and in cooperation with the regulator, allowing to reduce the risks not only of the regulator and other participants in the digital financial market, but also of end users of the service, increasing the safety and reliability of the latter. The main conclusions of the study are, firstly, the formation of an improved concept of the regulatory instrument of the financial regulator - a digital experimental environment, which is based on the best practices of the introduction and use of such regulatory instruments by regulators of foreign countries. Within the framework of the concept, the author presents the principles of the organization of the digital experimental environment, goals and objectives, risks, principles of organization, statistics on the timing of the application for participation and the experiment. Secondly, the identification of alternative methods to the regulatory sandbox, including the wait-and-see method and active monitoring. Thirdly, the risks of the regulator arising from the digital transformation of the financial market have been identified.
Keywords:
Digitalization, Financial Technologies, Regulatory Technologies, Regulatory Sandbox, Risk management, Financial risks, Legal risks, Compliance, Digital innovations, Financial market